2026-09-26 16:50:30
【公告掘金】
福建水泥(600802.SH)：近几年连续亏损，主业经营未有根本好转，股票市盈率为负值
莱伯泰科(688056.SH)：在半导体领域公司的电感耦合等离子体质谱仪系列产品及配套耗材业务收入占比约为2%，仍非常有限
贵研铂业(600459.SH)：贵研中希拟投资建设高精度高性能复合材料生产基地项目
【热点掘金】
一、逸飞激光-688646-需求端景气增长，静待盈利能力回升
利好：公司发布2026半年报，2026H1实现营业收入6.75亿元，同比增长56.18%；归母净利润亏损0.16亿元。其中Q2单季度实现收入5.32亿元，同比增长171.46%；实现归母净利润0.08亿元，扭亏为盈。预计2026年-2028年公司营业收入分别为14.26亿元、22.07亿元、29.39亿元，归母净利润分别为0.62亿元、2.66亿元、3.92亿元，对应EPS分别为0.66元、2.82元、4.16元，首次覆盖给予“买入”评级。
二、朗姿股份-002612-中期扣非归母净利润增长35%，医美+女装双业务驱动
利好：上半年收入增长稳健，扣非归母净利润增长35%。公司2026上半年实现营收32.08亿元，同比+12.06%，归母净利润1.11亿元，同比-59.94%，扣非归母净利润1.84亿元，同比+35.26%，两者差异主要系去年同期出售若羽臣部分股权形成较高基数影响，以及今年上半年剩余股票公允价值损失等多因素影响，整体业务层面的业绩增长较好。单二季度看，营收同比增长12.13%，扣非归母净利润增长74.44%，环比均实现进一步向好。公司医美业务持续以外延扩张+内生增长的方式提升医美市场份额和规模优势，并分享行业竞争格局改善、头部机构采购优势凸显的行业红利。时尚女装业务通过全渠道融合发展、产品创新设计及品牌建设亦有望实现稳步增长。绿色婴童业务受益于渠道结构优化、产品优化而保持稳健。我们新增公司2026-2028年归母净利润预测分别为3.95/4.98/6.29亿元28w，分别同比-60.51%/+26.2%/+26.28%。
三、新能股份-000595-国资赋能绿电转型，内生外延共筑成长空间
利好：2025年，公司完成重大资产重组，置出原轴承业务相关资产，置入新能源发电资产，转型为风电、光伏及储能电站运营商。重组后，公司实控人为宁夏回族自治区人民政府，控股股东为宁夏国有资本运营集团。截至2025年底，除去上市公司体内，宁夏国有资本运营集团下属新能源发电项目总规模598万千瓦，其中风电装机容量83万千瓦，光伏装机容量515万千瓦。公司完成新能源转型，新增装机进入业绩释放期，同时集团储备装机丰富。预计公司2026-2028年实现营业收入9.0、14.9、22.0亿元，归母净利润分别为0.84、1.48、2.06亿元，对应PE倍数分别为79.2X、45.1X、32.3X。首次覆盖，给予“增持”评级。
【技术突破】
广电运通（002152）
投资要点：营收利润阶段性波动，盈利能力稳步提升。业绩方面，2026H1公司实现营收51.24亿元，同比下滑2.86%；归母净利润4.23亿元，同比下滑9.16%；扣非后归母净利润3.80亿元，同比下滑6.21%。公司利润端下滑主要系利息收入减少及汇兑损失增加所致，财务费用由上年同期-0.36亿元增至0.16亿元。盈利能力方面，2026H1公司实现毛利率28.88%，同比提升0.44pct；净利率9.91%，同比提升0.17pct，公司盈利能力稳步提升。分业务看，2026H1公司金融科技业务实现营收27.98亿元，同比下滑2.22%，毛利率32.66%，同比微降0.95pct，公司已连续18年位居国内智能金融设备市场占有率第一。城市智能业务实现营收23.27亿元，同比下滑3.61%，毛利率24.34%，同比提升2.02pct，主要得益于智能算力及数据要素等高附加值业务的拓展。
精准解析：预计公司2026—2027年EPS分别为0.38和0.43元，对应PE分别为25和22倍。市场需求不及预期；公司产品推进不及预期；行业竞争加剧；海外市场拓展不及预期等。
盛航股份（001205）
投资要点：2026第一季度报告披露，营收4.04亿，同比+8.6%；扣非后的归母净利润0.4亿，同比+4.9%。公司主要从事国内沿海、长江中下游及国际散装液体化学品等水上运输业务。在国内形成以36个沿海主要港口、20余个长江及珠江港口的物流节点；国际方面，以新加坡为枢纽，覆盖东北亚、东南亚、印度区域的运输网络。25年受石化行业景气度影响，公司单船货运周转量和运价均有所下调，导致全年业绩承压。报告期内，累计完成液货运量1002万吨，其中，内贸危化品553万吨，外贸为215万吨。
精准解析：控股子公司盛航浩源另有四艘在建船舶，当建成投产后，有望将进一步优化船龄和运力结构。我们继续推荐，维持“增持”评级。石化行业景气与海运价格波动风险；安全运营和环保风险；
东土科技（300353）
投资要点：北京东土科技股份有限公司致力于工业控制技术和网络技术的研究自主研发了工业操作系统、工业网络芯片、工业工具软件等工业互联网底层技术在工业领域推动软件定义控制技术和工业网络全 IP 化实现信息化和工业化通信网络的融合。为全球工业数字化和智能化发展贡献价值是东土科技的发展使命。 东土科技自成立以来先后主导制定了 6 项国际标准、参与制定了2项国际标准主导制定了36项国家标准是工信部工业互联网底层基础技术工作组组长单位是工信部认定的中国工业通信单项冠军企业。东土科技产品已广泛应用高铁、电网、石油化工、工厂自动化、清洁能源等领域。 东土科技创新研发的软件定义控制技术在首届世界人工智能大会上和西门子的工业大脑技术共同获得技术创新奖并在首届工信部主办的中国工业互联网大赛获得一等奖。 推动工业控制技术和网络技术的融合实现工业由自动化向智能化转变是东土科技的企业责任和理想。
精准解析：全球工业数字化、智能化转型不断深入，自主可控、安全可信成为工业基建核心要求。工信部2025年印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》、2026年联合八部门出台《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动工业互联网与AI融合、工业智能化进入全面落地阶段。半导体装备、智能建造、电力新能源、轨道交通、油气矿山、智慧交通等行业需求稳步释放，智能控制、工业基础软件、工业网络加速深度融合，行业朝着一体化解决方案、规模化落地、高质量增效方向升级。
（亚汇网编辑：书瑶）
