2026-09-26 16:49:50
A股市场：沪指跌1.22%报3888.37点，深证成指跌2.34%，创业板指跌2.68%，北证50跌1.7%，科创50指数跌2.35%。全市场成交额16691亿元，较上日缩量1140亿元，全市场超4300只个股下跌。盘面上，国际金价跌破4300美元，黄金股集体下跌，；PCB、CPO等AI硬件方向集体回调；白酒股表现低迷；工业金属、创新药、培育钻石板块跌幅居前。另一方面，福建股午后拉升，海峡创新、平潭发展等多股涨停；风电设备板块逆势走强；银行股普涨。
福建板块掀涨停潮，路桥信息30cm涨停，海峡创新20CM涨停，铁拓机械涨超19%，龙竹科技涨超13%，漳州发展、奥佳华、平潭发展等近10股10CM涨停。消息面上，近日福建省人民政府印发《福建省美丽中国先行区建设实施方案》，提出到2030年底前基本建成美丽中国先行区。风电设备股走高，洛轴股份20cm涨停，振宏股份涨超10%，吉鑫科技10cm涨停，威力传动、天能重工等跟涨。消息面上，我国首个规模化应用18兆瓦海上风机项目实现全容量投运，将推动我国海上风电向大容量、低成本方向加快发展。
银行股逆势上涨，重庆银行涨超2%，南京银行、江苏银行、渝农商行、无锡银行、建设银行等跟涨。煤炭股表现活跃，云煤能源涨停，辽宁能源涨超3%，新集能源、郑州煤电、中国神华、陕西黑猫等跟涨。贵金属板块大跌，山东黄金跌超6%，中金黄金、赤峰黄金跌超5%，湖南白银、兴业银锡、山金国际跌超4%。南华期货贵金属分析师夏莹莹接受采访时表示，近期金银大幅下挫，主要因美国9月标普制造业和服务业PMI皆超预期，叠加原油价格大涨并重回100美元上方，美联储加息预期升温，10月加息概率升至7成，同时，美元指数大涨打压贵金属。该分析师预期黄金回调压力有限，短期若回调仍可视为逢低买入机会。4200美元/盎司是强支撑区域。元件股跌幅居前，逸豪新材、超声电子跌停，金禄电子、四会富士跌超8%，则成电子、金安国纪跌超7%。房地产股集体回调，华丽家族、华远控股跌超9%，荣盛发展、绿地控股、我爱我家跌超5%，陆家嘴、华发股份等跟跌。
短期海外流动性的不确定性阶段性消退或打开反弹窗口，前期受海外流动性预期压制的科技板块或较为受益，但国内经济与信贷数据偏弱、盈利修复广度回落、国庆节前效应偏谨慎仍构成压制因素，市场向上弹性或受限，维持反弹而非趋势性行情的判断。中期看结构性机会仍在，只是修复广度收窄，基调转向中性。配置上沿压制缓解的科技、创新药、有配置差的化工链布局，红利仍作底仓配置用以降低波动。
六大机构下周策略
一、中信证券 ：高阶智驾加速渗透，汽车智能化产业链有望受益
中信证券最新研报指出，智驾平权趋势持续演进，其测算2025年城市/高速NOA在国内乘用车市场的渗透率分别为14%/15%，2026年有望进一步提升至23%/16%，正带动中大算力智驾芯片、激光雷达、智驾域控等产品出货量高增。L4自动驾驶方面，多家公司已在标杆项目中兑现经济效益，商业化加速。在上述趋势下，产业链各环节料将进一步推进技术研发和产品投放，汽车智能化产业链有望受益。中信证券建议关注以下几条投资主线：1）智能驾驶头部软硬件供应商；2）RoboX头部公司；3）智能驾驶研发进展领先的主机厂。
二、东方证券 许佳罡：算电协同是“必答题”，绿色价值正成“硬通货”
当前，以大模型为代表的人工智能技术加速迭代，算力需求呈指数级增长，数据中心已成为全社会用电增长最快的领域之一。与此同时，我国“双碳”目标持续推进，“十五五”时期是实现碳达峰的关键期、攻坚期。算力的高速扩张与电力的低碳供给之间如何协同，成为关乎数字经济可持续发展的核心命题。9月12日，第四届21世纪“活力·ESG”创新研讨会在上海外滩W酒店隆重举办。本次活动由南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道与东方证券联合主办，上海环境能源交易所提供智库支持。在以“算电协同一体化——资本市场的绿色投资机遇”为主题的圆桌对话中，东方证券综合金融服务总部董事许佳罡表示，算电协同不是选择题，而是必答题。在AI爆发和“双碳”目标双重驱动下，算力和电力的深度融合是大势所趋。算电协同涉及能源、科技、制造、金融等多个领域，必将孕育出大量值得关注的投资机会。
三、摩根士丹利 ：中国工业首次从“追赶”到“领跑”，80万亿新增资本开支利好哪些赛道？
近日摩根士丹利发布蓝皮书《中国下一轮工业革命》提出，继工业4.0的数字化与设备互联之后，中国制造业正站在下一场变革的起点上，即“工业5.0”正在走来。摩根士丹利中国工业行业分析师衷晟介绍，中国的竞争优势正从低成本与制造规模，转向产业生态与创新领导力，这一转变将深刻影响中国工业资本开支超级周期、制造业利润池迁移，以及中国在全球制造业价值链中的位置。摩根士丹利中国首席经济学家邢自强坚定看好中国引领下一阶段工业革命，但也提示，美联储加息、AI 产业投资节奏等仍是全球经济的不确定源，或放大市场波动。这对中国的启示是增长不能只靠出口，更要聚焦内需驱动、结构更平衡，这过程中，促消费、补短板、夯实社会保障与福利体系等更为重要。
四、银河证券：车市进入“金九银十”与年末消费旺季 销量有望逐月环比向上
银河证券研报表示，8月车市受益于淡季过后生产与消费端回暖，国内乘用车销量环比向上，出口高位企稳，延续同比高增态势，新能源持续贡献出口增长核心动能，商用车国内市场表现相对平稳，新能源渗透率上升至接近50%，货车出口高增带动商用车出口延续高景气。展望后市来看，市场进入“金九银十”与年末消费旺季，新能源有望继续作为驱动国内车市回暖与出口高增的核心动能，车市销量有望逐月环比向上，推动9月及Q4行业经营回暖。
五、国金证券 ：肺癌治疗迭代 中国新药崛起
国金证券研报表示，2026 WCLC首尔召开，中国创新药密集登场：康方依沃西一线NSCLC头对头优效帕博利珠，PD-1/VEGF双抗领跑IO2.0；翰森/宜联B7-H3 ADC进全体会场，ADC向前线+围手术期迁移；KRAS G12D、HER2、EGFR耐药等精准治疗破局。中国双抗/ADC/小核酸具全球竞争力，数据国际领先，有望催化创新药新一轮出海与估值重估。
六、华泰证券 ：玻纤行业发展存在三个趋势 建议关注两条主线
华泰证券通过复盘六家玻纤及制品一体化上市企业的2026年半年报及过去十年财务情况，总结认为当前国内玻纤行业发展存在三个重要趋势：1.电子布正成为推动玻纤行业分化的重要因素，且电子领域应用的景气度有望延续；2.随着织布机和纱端新产能陆续落地，特种电子布正进入加速放量期；3.电子纱及电子布进口均价持续攀升，特种电子布国产替代有望快速提升。展望2026年下半年，建议关注两条主线：1.普通电子布的供给约束将由布（织布机）向纱（窑炉+漏板）端转换，重视纱+布一体化；2.继续看好二代低介电（Low-DK2）和Low-CTE等特种电子布的量价齐升。
（亚汇网编辑：书瑶）
