2026-04-23 08:43:06
昨日行情
昨日，市场低开高走，沪指重返4100点，创业板指、深成指均涨超1%。创业板综指创历史新高，突破2015年6月3日的高点。沪深两市成交额2.56万亿。从板块来看，算力硬件、光纤、算力租赁等概念表现活跃。下跌方面，影视院线概念集体调整。截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨1.3%，创业板指涨1.73%。
十大劵商
一、中信证券：震荡上行趋势明确，聚焦三条主线
中信证券指出，市场对中东地缘冲突“脱敏”，风险偏好持续回升，A股上升趋势未结束，震荡上行仍是主基调。资金层面，北向与两融持续净流入，仓位回补过程未完成，增量资金支撑指数高位整固。一季报显示，科技、周期、非银三大板块利润弹性突出，利润率提升成共性。
核心配置：1）AI算力基础设施（光模块、CPO、存储芯片），供需紧平衡下量价齐升；2）中国优势制造（锂电、光伏、工程机械），出海逻辑强化；3）中盘蓝筹（电子、医药、机械），业绩稳健、估值合理，成资金高低切换核心方向。
风险提示：高位股获利了结、一季报暴雷、海外科技波动传导。
二、国泰君安：新高可期，科技与中盘双轮驱动
国泰君安认为，A股上升势头远未结束，后续有望突破前高，4100点并非终点。当前市场处于“政策红利+产业景气+资金流入”三重共振期，国务院服务业扩能提质意见出台，2030年服务业规模目标100万亿，直接利好AI、算力、6G、卫星互联网等科技赛道。
市场特征：“哑铃型”行情终结，资金从极致高低两端向中盘蓝筹集中，中等风险偏好成主流。科技成长仍是最强主线，光模块、半导体、算力租赁等高景气板块延续强势；中盘蓝筹（市值200-800亿）业绩确定性强、估值低位、弹性充足，成市场新引擎。
操作建议：7成仓位，逢回踩加仓科技中盘，关注一季报预增标的。
三、中信建投：创业板占优延续，算力新能源双主线
中信建投强调，创业板仍是A股性价比最高方向，指数跨越前高后仍有上行空间。权重股算力（光模块、芯片）与新能源（储能、锂电）业绩高增，支撑指数走强；创业板估值处于历史中枢下方，安全边际充足。
核心赛道：1）AI算力链：800G/1.6T光模块、CPO、存储芯片，订单饱满、业绩爆发；2）新能源：储能、锂电材料、光伏设备，海外需求旺盛、一季报预增占比超70%；3）创新药与消费电子，低位补涨、业绩修复可期。
关键点位：创业板支撑3700点、阻力3800点；沪指支撑4080点、阻力4150点。
四、华泰证券：量能决定高度，聚焦高景气与业绩确定性
华泰证券判断，A股高位震荡整固，量能是突破关键，两市成交需维持2.5万亿以上方能打开上行空间。当前市场分歧加大，高位科技股分歧加剧，资金高低切换明显，业绩确定性成选股核心。
行业配置：1）高景气科技：算力租赁（量价齐升、供需紧缺）、半导体设备（国产替代加速）、6G通信（Pre6G试验网投运，商用提速）；2）一季报高增：光模块、存储、锂电、创新药，预增幅度普遍超50%；3）防御配置：高股息银行、电力、黄金，对冲波动风险。
操作策略：5-7成仓位，冲高减高位、回踩低吸低位主线，回避无业绩纯题材。
五、海通证券：夏季攻势渐入佳境，科技引领结构行情
海通证券提出，A股“夏季攻势”渐入佳境，上升趋势稳固，指数震荡上行概率大。宏观层面，国内经济复苏韧性强，政策持续加码；海外美联储降息预期升温，流动性环境宽松，利好成长赛道。
主线判断：科技成长是贯穿全年的核心主线，AI产业红利持续释放，算力、存储、光模块等细分赛道订单能见度高、业绩高增确定性强。同时，中盘蓝筹崛起，电子、医药、机械等领域优质标的估值合理、业绩稳健，成资金新聚集地。
风险提示：高位抱团股分化、量能萎缩导致指数回落、海外地缘反复。
六、申万宏源：创业板占优延续，把握业绩与估值共振
申万宏源认为，创业板占优行情仍将持续，科技成长风格占优未变。当前市场处于一季报密集披露期，业绩与估值共振成核心逻辑，科技、新能源等高景气板块业绩兑现能力强，支撑指数走强。
配置方向：1）AI算力链：光模块、CPO、服务器、存储芯片，全球需求爆发、国内厂商份额提升；2）新能源：储能、锂电、光伏，海外库存低位、需求回暖，一季报预增集中；3）低位科技补涨：商业航天、消费电子、PCB，估值低位、催化密集。
操作建议：聚焦高景气、低估值、业绩确定标的，回避高位放量滞涨个股。
七、广发证券：震荡上行，中盘蓝筹成核心抓手
广发证券指出，A股震荡上行趋势不变，中盘蓝筹是核心抓手。市场风格从“极致成长”向“成长+价值”均衡切换，中盘蓝筹（市值200-800亿）兼具业绩成长性与估值安全性，成资金最优配置方向。
行业主线：1）科技成长：算力租赁、半导体、6G通信，政策+产业双驱动，高景气延续；2）中盘蓝筹：电子（消费电子、PCB）、医药（创新药、CXO）、机械（工程机械、工业母机），一季报业绩稳健、估值低位；3）高股息防御：银行、电力、煤炭，现金流稳定、分红率高，对冲波动。
关键提示：关注一季报业绩不及预期风险，规避高位纯题材炒作标的。
八、国盛证券：算力租赁高景气，科技主线聚焦细分龙头
国盛证券强调，算力租赁进入量价齐升高景气周期，是当前AI产业链确定性最强赛道。国内云厂商集体上调算力服务价格，供需格局持续紧张，AI推理拐点已至，算力需求爆发，行业高景气具备持续性。
核心配置：1）算力链：算力租赁、光模块、CPO、存储芯片、服务器，优选一季报预增、订单饱满龙头；2）半导体：设备、材料、设计，国产替代加速，业绩高增；3）6G与卫星互联网：政策支持、技术突破，商用提速，利好通信设备、卫星制造标的。
操作策略：聚焦细分龙头，回避高位跟风标的，控制仓位6成左右。
九、东方证券：灵魂等待脚步，中盘蓝筹是未来核心
东方证券提出，2026年A股**“哑铃型”行情结束，机会在中盘蓝筹**。低风险偏好（高股息）与高风险偏好（高位题材）资金均向中等风险偏好迁移，中盘蓝筹（市值200-800亿）成市场核心配置方向。
核心逻辑：中盘蓝筹兼具三大优势——业绩成长性（年增20%-50%）、估值合理性（PE20-35倍）、流动性充足（日均成交5亿以上），完美匹配当前市场风险偏好。
行业方向：电子（半导体、消费电子）、医药（创新药、医疗器械）、机械（工业母机、工程机械）、化工（精细化工、新材料），优选一季报预增、行业地位领先标的。
十、招商证券：业绩为王，科技与中盘双主线布局
招商证券判断，当前市场业绩为王，科技成长与中盘蓝筹双主线并行。一季报密集披露期，业绩兑现能力成核心分水岭，科技、新能源等高景气板块业绩高增，支撑主线行情；中盘蓝筹业绩稳健、估值低位，成资金高低切换首选。
配置建议：1）科技主线：光模块、CPO、存储芯片、算力租赁，高景气延续、业绩爆发；2）中盘蓝筹：电子、医药、机械，一季报预增、估值合理；3）低位补涨：商业航天、消费电子、PCB，催化密集、弹性充足。
风险提示：高位科技股分化、一季报暴雷、海外市场波动传导。
（亚汇网编辑：章天）
