2026-06-22 08:51:59
上个交易日回顾
A股主要指数上周四走势分化，沪指表现萎靡，创业板指与科创50指数齐创历史新高。截止收盘，沪指跌0.43%，收报4090.48点；深证成指涨0.94%，收报16030.70点；创业板指涨2.05%，收报4252.39点；科创50指数涨3.84%，收报1911.51点。沪深京三市成交额33322亿，较前一日放量2179亿。
今日盘前重要公司新闻
1、本周（6月22日至26日）A股将有49家公司限售股解禁，合计27.63亿股、总市值549.08亿元；解禁集中度高，15家公司超10亿元合计约485.93亿元，珠城科技、新恒汇均超50亿元。兆易创新行权股票125万股，上市流通64.71万股，按58.09元/股与最新价测算盈利7.14亿元，人均1928万元。本周A股解禁49家、27.63亿股、合计市值549.08亿元；兆易创新行权后合计盈利7.14亿元、人均1928万元。
2、磷酸铁、磷酸铁锂价格今年大涨，企业称新能源汽车与储能出口旺盛带动需求，九成产能供给头部车企；上游磷酸铁价格大幅上行，其成本约占原料总成本三成，抬升整体成本。400公斤装磷酸铁锂价格超25000元；较一年前的10000元已翻倍。
3、针对“上交所拟推出股票期权单边平仓功能”的传闻，交易所回应：2019年与深交所同步推出组合策略业务时已明确单边平仓暂不实施；目前正进行该功能的技术开发并发布接口供市场使用，业务层面仍暂不实施。单边平仓功能处于技术开发中；业务上仍暂不实施。
4、多家外资行称中国经济韧性凸显、新质生产力加速形成，全球资本对中国市场信心攀升；瑞银称外资配置已从“是否”转向“如何”，西方长线资金与中东主权基金积极布局，不少机构首次参与港股基石、接受6个月锁定。境外投资者增持中国资产意愿持续增强；部分机构首次担任港股基石并接受6个月锁定。
5、广东印发推进服务业扩能提质实施方案，提出加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽，优化数据中心布局，发展边缘计算，打造云边端协同；前瞻布局6G与卫星互联网，组建省级6G产业创新发展联盟，推进部省6G协同试点，围绕具身智能、智驾、低空经济、海洋经济打造应用标杆。推进全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽；组建广东省6G产业创新发展联盟。
机构策略分析
中信证券：非AI板块上涨需要自身叙事出现一些积极变化。今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006~07年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立；不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司明显更弱；同样是K型分化，A股行情的宽度相对海外有所不足。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。
华泰证券：成长主导但谨慎追高。上周A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处高位。K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等，二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等，三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。
国投证券：本轮AI科技抱团不会轻易结束。同时，凡是趋势皆为抱团，值得注意的是在茅指数和宁组合抱团真正瓦解的时候，A股高切低指数高达90%以上，抱团与分化情况比当前更加严重，综合眼下宏观灰犀牛并不明确（1、海外流动性收紧；2、国内监管态度）以及AI资本开支高位难以验伪，本轮AI科技抱团眼下都不会轻易结束，其核心大主线定位并未随着股价高位波动而受到动摇，最后的疯狂最疯狂，M顶第一个顶还未见到。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
