2026-07-14 08:49:58
上个交易日回顾
A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.06%，深证成指跌3.48%，创业板指跌3.1%，北证50跌6.78%，科创50指数跌3.42%。全市场成交额28347亿元，较上日缩量5760亿元，全市场超4600只个股下跌。板块题材上，中药、银行、油气开采及服务、医药电商、燃气板块涨幅居前；军工电子、PCB概念、培育钻石、影视院线、商业航天板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、中共中央政治局常委、国务院总理李强7月13日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，做好下半年经济工作，直接关系全年发展目标实现，关系“十五五”良好开局。要按照党中央决策部署，保持高质量发展战略定力，加大逆周期调节力度，用好用足存量政策，预研储备增量政策，切实巩固拓展经济稳中向好态势。要系统施策释放内需潜力，抓好服务业扩能提质政策落实，扩大优质服务供给，加快培育消费新增长点。坚持投资于物和投资于人协同发力，着力推进重大基础设施网络建设，加强教育、培训等人力资本投入，完善医疗、养老、托育等公共服务，在改善民生中扩大内需。要推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业数智化转型，推动先进制造业和现代服务业深度融合，促进人工智能等新技术规模化商业化应用，培育更多新产业新赛道。要深入做好稳就业稳企业工作，实施好稳岗扩容提质行动，积极拓展新职业新岗位，确保就业大局稳定。要及时回应企业关切，持续优化营商环境，注重用改革的办法激发市场活力，支持企业更好发展。
2、国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，提出到2030年，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，居民消费率明显提高，服务性消费、数字消费和发展型改善型消费持续增长。规划还提出加强消费基础设施建设，推进城市商业提质、社区便民商业设施、物流冷链体系、公共停车和充电设施更新，并加快5G、千兆光网、移动物联网及全国一体化算力网建设。
3、国务院印发《国民健康“十五五”规划》，明确“十五五”时期加快建设健康中国的目标任务、政策举措和重大工程。规划提出，到2030年，健康中国建设取得决定性进展，人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列，为2035年建成健康中国打下基础。
4、针对“A股量化策略将韩国科技股走势纳入因子模型并引发A股科技板块连锁反应”的市场传闻，多家头部量化私募回应称，国内头部量化机构极少使用韩国数据挖掘因子，相关说法不公允。受访机构称，当日量化行业普遍大亏，多数同行超额收益为负，市场下跌不应被解读为“阴谋论”。
5、AI算力产业链消息密集：中际旭创称市场传言的2027年光模块降价幅度过于夸大，2027年行业依然面临交付紧张；韩国央行认为，AI驱动的芯片超级周期仍将持续；台积电6月营收为4426.8亿元新台币，同比增长67.9%；我国首颗采用软件定义与三维近存计算技术的AI芯片亮相，在14纳米制程上实现每秒520万亿次浮点运算，访存带宽达每秒6.4TB。
机构策略分析
华泰证券：扩消费十五五规划有望激发中长期增长活力。7月13日，《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》）以国函形式印发，围绕服务消费提质惠民、商品消费扩容升级、消费新业态新模式新场景培育、消费能力提升、消费环境优化及长效机制建设等六方面部署28项重点任务，并设置银发经济、育儿、文旅、健康等9个专栏。伴随提振消费政策陆续落地，看好大消费板块的基本面逐步向好与龙头估值重估行情，推荐三大投资主线：1）AI科技消费；2）情绪及体验消费；3）国货崛起与品牌全球化。
中信建投：金刚石产业中适用于封装盖板及冷板/微通道，有望率先放量。金刚石凭借超高导热（最高2000W/m·K）与低热膨胀系数，当下其复合材料已在高性能消费电子与AI服务器落地应用。展望未来，1）短期，金刚石铜复合材料（600-800W，成本仅为纯金刚石10%-20%，根据行业调研）技术成熟度高、产业化性价比突出，适用于封装盖板及冷板/微通道，有望率先放量；2）中期，多晶金刚石热沉片通过键合贴合芯片，核心突破点在于表面光滑度与卷曲控制，未来1-3年有望进一步走向成熟；3）远期，单晶金刚石晶圆级键合直抵芯片基底，但受制于尺寸与成本，尚处于技术探索中。从未来几年产业价值来看，技术难度高的能生产8英寸多晶金刚石的MPCVD设备及键合设备是核心，板块机遇主要关注终端厂商金刚石散热方案的推进进展。
中金公司：市场波动上升 建议增配流动性敏感型资产。由于中美非AI经济部门基本面尚未明显变化，只要AI产业趋势仍然明确，AI科技或仍为中长期的市场主线。但考虑到当前中美科技股预期、估值、拥挤度均偏高，短期可能波动加大，在维持配置AI资产以外，增配流动性敏感型资产（如黄金、有色等）的必要性可能正在提升。国内流动性结构正在由传统信用扩张转向外汇派生，意味着中国资产对美元流动性的敏感度提高。下半年海外流动性的三重变数——地缘、通胀和政策都是“假风险”，地缘冲突缓和、通胀下行和美联储政策转松才是下半年全球市场的“真机遇”。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
