2026-07-28 08:51:37
昨日行情
昨日，市场震荡反弹，三大指数集体上扬。沪深两市成交额2.08万亿。从板块来看，电力、创新药、脑机接口、AI应用、人形机器人、PCB等概念表现活跃。下跌方面，油气等概念调整。截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨2.72%，创业板指涨3.16%。
十大劵商
1、中信证券：指数震荡拉锯，行情主线回归中报业绩验证
市场不存在系统性下行风险，但全面持续上涨条件尚不具备，短期维持箱体震荡格局。长鑫科技上市带动存储板块情绪升温，但高位科技赛道存在获利兑现压力。外部层面重点等待美联储政策表态，若措辞偏鹰，外资风险偏好阶段性收敛，高估值成长股承压。配置上淡化指数波动，坚守业绩主线，优选半导体设备、算力硬件中订单充足、盈利兑现的龙头；均衡搭配高股息公用事业对冲波动，规避缺乏业绩支撑的题材个股。
2、国泰君安：震荡消化获利盘，关注成交量持续性
短期市场需要震荡消化前期上涨积累的浮筹，情绪难以快速持续回暖。制约行情两大变量：一是美联储议息决议带来的外部流动性预期扰动；二是中报业绩持续披露，市场对盈利预期重新定价。如果两市成交额无法有效放大，反弹空间将持续受限。操作不宜追高，逢调整布局创新药、高端制造出口链；油气板块受油价回落影响短期承压，谨慎参与。
3、海通证券：下行空间有限，结构性机会延续
国内基本面支撑市场底部，连续深度调整概率较低。美伊缓和、油价回落减轻输入型通胀压力，间接利好下游制造、航空板块。科创50受益存储产业链催化存在结构性机会，但板块内分化加剧。策略上把握硬科技调整后的低吸机会，同时关注消费板块边际修复机会。在海外重大事件落地前，保持均衡持仓，避免单一赛道重仓。
4、广发证券：存量博弈持续，摒弃纯题材炒作
当前依旧是典型存量资金腾挪行情，全面普涨难以出现，板块轮动速度加快。资金正在加速从纯题材炒作向具备真实业绩标的转移。高位AI小票需要警惕中报业绩证伪风险；半导体、存储产业链可以细分筛选，优先布局周期向上、业绩改善环节。短期提高组合容错率，高低均衡配置，等待美联储决议落地后再决定仓位增减。
5、申万宏源：保持谨慎观望，降低仓位应对外部不确定性
全球市场进入关键事件窗口期，资金倾向提前收缩仓位避险，预判今日A股震荡偏弱。美债收益率、美元波动直接影响北向资金流向，成长板块估值易受冲击。在美联储议息结果出炉前不建议大幅加仓。防御优先，高股息电力、红利资产适合作为底仓；成长方向等待外围风险释放之后再逐步布局。
6、中国银河：板块分化进一步放大，紧盯北向资金动向
大盘维持宽幅震荡，指数行情有限，但个股机会持续分化。存储产业链情绪持续发酵，带动半导体上下游联动；高温预期支撑电力、储能阶段性机会。北向资金流向成为短期重要风向标，若外资稳步回流，成长板块修复力度增强；反之盘面承压加剧。操作上均衡布局成长与价值，逢分歧布局自主可控赛道，谨慎追涨短期热点。
7、招商证券：震荡筑底过程中，分批布局业绩向好赛道
市场恐慌抛压基本释放，下方支撑逐步夯实，今日大概率探底企稳、震荡修复。外部扰动阶段性缓和，中长期行情由国内中报业绩主导。经过充分调整、基本面未恶化的硬科技龙头迎来低吸窗口；同时持续关注内需消费复苏线索。建议控制总体仓位，采取分批低吸思路，耐心等待月底多重事件靴子落地。
8、中信建投：市场处于震荡再平衡阶段，把握两条配置线索
资金面短期趋于企稳，但增量资金尚未大规模入场，市场以结构性机会为主。一条主线是国产半导体、存储周期上行链条，依托产业景气与事件催化；另一条主线是受益油价下行的中下游制造业、交通运输。海外流动性预期仍是最大变量，美联储鹰派表态会压制风险偏好。不建议重仓博弈短期方向，以波段操作应对震荡行情。
9、光大证券：区间震荡格局不变，成长股内部分化加剧
政策维稳托底市场，但内需修复力度有限，总量行情受限。海外科技股调整，对A股高估值成长形成情绪压制。市场机会从赛道普涨转向个股精选，算力、半导体内部强弱分化明显。配置思路攻守兼备，成长方向优选设备、材料等高景气环节；价值端持续布局红利板块对冲波动，静待外部流动性信号明朗。
10、安信证券：重视业绩窗口期的预期再定价
7月底至8月初为中报预告集中披露高峰，盈利预期修正将主导板块强弱。前期涨幅较大、估值偏高的赛道，如果业绩不及预期，容易出现明显回调；业绩持续超预期方向有望走出独立行情。宏观层面重点跟踪美联储主席讲话基调，若维持偏鹰立场，风险资产短期承压。策略上适度降低高位成长仓位，向业绩确定性品种倾斜，布局制造出海、自主可控两大中长期主线。
（亚汇网编辑：章天）
