2026-10-12 12:37:23
一、中信证券：港股已具备重拾上行行情的基础 重点关注红利、AI硬件与AI应用等方向
中信证券发布研报称，海外加息周期叠加AI动能交易重启，港股流动性依旧承压。虽然目前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储的加息周期，且计入了日本和欧洲央行也将继续加息的预期，但在当前海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外的无风险利率仍有继续上行的可能。港股的基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期的企稳反弹，港股已具备重拾上行行情的基础。连续两个月的回调后，港股的估值性价比逐步显现。基于对港股市场盈利面与资金面的跟踪研判，建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。
二、高盛：调整汇丰控股(00005)目标价至192港元 维持“买入”评级 料第三季度非银行业务净利息收入增长放缓
高盛发布研报称，将汇丰控股(00005)目标价调整至192港元，维持“买入”评级。该行预计，汇丰控股第三季度核心税前利润为104亿美元，较市场预期高2%，但继第二季度表现强劲后，非银行业务净利息收入增长预计有所放缓。该行同时预计，股份回购规模将缩减至5亿美元，反映贷款持续增长，以及收益率曲线趋陡对其他全面收益带来的负面影响。
三、光大证券：维持药明生物(02269)“买入”评级 行业景气度持续
光大证券发布研报称，考虑到行业景气度持续，药明生物(02269)整体经营状况良好漏斗效应持续显现，新兴分子业务和后期商业化生产构筑坚实增长基础，该行上调公司26-27年经调整归母净利润为58.22/71.04亿元，新增28年经调整归母净利润预测为81.17亿元，对应PE为33/27/24倍，维持“买入”评级。
四、东方证券：维持吉利汽车(00175)“买入”评级 AI智充构建补能体系
东方证券发布研报称，预测吉利汽车(00175)2026-2028年归母净利润分别为204.76、259.42、308.09亿元，维持可比公司26年PE平均估值11倍，目标价20.79元人民币、24.23港元(1港元=0.8580元人民币)，维持“买入”评级;该行认为，9月公司销量同环比增长，吉利正加速构建补能体系、强化车型竞争力及品牌护城河，极氪9X出海是关键一步，高端化出海有望打开公司利润增长空间。
五、国泰海通证券：维持江南布衣(03306)“增持”评级 多品牌生态驱动的价值复利
国泰海通证券发布研报称，预计江南布衣(03306)FY2027-2029归母净利润分别为10.8/11.7/12.6亿元，给予FY2027 12X PE，按照1港元=0.86元人民币汇率计算，给予目标价28.3港元，维持“增持”评级;该行认为，女装行业由总量扩张转向份额竞争，中高端赛道集中度提升相对更快，江南布衣凭借强品牌辨识度有望率先受益。
六、高盛：下调香港交易所(00388)目标价1.7%至523港元 维持“买入”评级
高盛发布研报称，将香港交易所(00388)目标价下调1.7%，由532港元降至523港元，维持“买入”评级。该行将港交所2026至2029财年每股盈利预测下调1%至2%，主要反映近期市场活动放缓。高盛预计，公司第三季度每股收益为3.76港元，同比下降3%，主要由于日均成交额下降及投资收益减少。港交所将于11月6日公布第三季度业绩。高盛指出，由于科技股疲软及南向成交额下降30%，日均成交额同比下降11%至2540亿港元。同时，该行预计投资收益环比下降23%，主要由于孖展融资规模缩减。
（亚汇网编辑：书瑶）
