2016-12-12 10:50:14
【环球市况焦点及分析】
上周五市场仍然在消化欧银决议偏鸽的影响，欧元再度走软，而美国公布经济数据亦表现靓丽，批发销售、密歇根大学消费者信心、ECRI领先指标均好于预期，最终促使美元在重磅议息决议前站上两周高位。美元指数保持震荡攀升，再上一个台阶至101.5水平附近后靠稳，金银遭抛售表现疲弱，欧美股市的强劲上扬压抑了市场的避险情绪，金价跌至10个月低位，盘中触及2月初以来最低，录得周线五连阴。原油方面，原油价格大涨逾1%，站稳51美元整数关口上方，市场乐观预期非OPEC产油国将同意配合OPEC的减产措施，以扭转市场供应过剩的局面，另外，贝克休斯数据显示，美国活跃钻机新增21座，总数大幅攀升至498座，创1月以来最高值，或暗示美国原油产量正在加速恢复。本周市场焦点的重中之重，周四凌晨，美联储年内最后一次的利率决议可谓当仁不让，市场目前已就美联储在此次会议上加息25个基点达成共识，关键分歧在后续的利率路径会否转向激进。英国央行也将在周四公布利率决议，普遍预期维持政策不变，值得关注的是英国央行对明年启动脱欧后市场环境变化的判断。此外，OPEC与非OPEC历史性地达成15年来首份联合减产协议，油价的短期表现值得期待。
数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心走强，进口物价小幅走低，PPI走高而CPI则基本持平，零售销售稍逊预期，工业产出轻微下滑，美联储加息25个基点，初请略高于预期，制造业PMI初值相对强劲，NAHB房产市场稳健依旧，不过营建许可与新屋开工则逊于预期。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气差强人意，工业产出下滑势头受遏制，制造业PMI初值高于荣枯线；德国CPI略高于零，ZEW经济景气延续弱复苏，制造业PMI初值向好；英国CPI与PPI接近零增长，失业率持平，零售销售稍有起色，央行利率决议按兵不动，工业订单差值收窄。在亚太区，预计日本机械订单止跌，澳大利亚失业率大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：欧银决议偏鸽施压欧元，金价刷新十个月低位。1)首个即市策略，升穿1162可适量造多，看11671171，突破追11771183。2)反之，跌破1153，目标11501144，突破可追11381132。3)最后一个策略，目前美联储11月决议维持政策不变，特朗普新政或刺激通胀加速回升，美加息几成定局，市场关注美联储后续加息路径，金银反复受压，以1188-1203区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日上升。纽约期油升超过百分之1，至51美元水平。石油输出国组织与其他产油国星期六会在维也纳开会。市场憧憬其他产油国会同意减产，配合油国组织较早时决定减产。加上有消息说，沙特阿拉伯国有石油公司知会客户下月供应会减少，油价受支持。纽约期油以每桶51.5美元收市，升66美仙，升幅百分之1.3。伦敦期油收市报54.33美元，升44美仙，升幅百分之0.8。石油输出国组织与组织以外的产油国过去周末开会后，得到对方承诺参与减少石油产量。刺激伦敦期油价格，在亚洲市早段急升超过半成。石油输出国组织主席萨达指：「非石油输出国组织国家将会参与她们承诺(减产)约(每天)56万桶，准确来说是(每天)55.8万桶。」当中俄罗斯会承担30万桶，其余会由阿曼等10个国家负责，但总体减产数量较上月底油组会议要求的60万桶少。《路透》引述油组消息指，沙特阿拉伯在达成减产协议前一个月，产油量高达每天1072万桶，创纪录新高。期内伊拉克产油量亦达每天480万桶，当中出口达破纪录的超过405万桶。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。
从供应面看， OPEC维也纳会议达成八年以来首份限产协议，在艰难谈判后最终确定了除利比亚和尼日利亚豁免外的各成员国的产量限额，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至880万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成限产目标，油价恢复上涨动能，但过程颇多反复，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，在OPEC维也纳会议意外达成减产协议后，油价强势上扬收复50美元整数关口，随着OPEC与非OPEC艰难达成联合减产协议，市场情绪进一步趋于乐观，油价飙涨至53美元上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看52.4150.00，阻力看54.2456.50。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市承接近日升势，多项指数继续创新高。道琼斯工业平均指数连续第五日上升。收市升142点，报19756点。标准普尔五百指数升13点，报2259点。 健康护理股、消费品股与科技股造好，带动美股承接特朗普当选美国总统来升势。近日表现落后于大市的股份有买盘。 标普五百指数连续第六个交易日上升，并连续第三日创收市新高，小型股指数亦再创新高。道指稳步上升，至19700点水平，以接近全日最高收市，连续第五日创收市新高。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】欧元外汇价格连续第二日下跌，兑美元失守1.06。美元兑其他货币亦向好，兑日圆升至115水平。 欧洲中央银行延长买债期，影响欧元连续第二日下跌，兑美元曾经跌至1.0528，是星期一来最低。美元兑日圆曾经升至115.36，是10个月来最高。 美国联邦储备局下星期议息，市场普遍认为会加息，并会注视联储局经济预测。技术上，美元指数保持震荡攀升，再上一个台阶至101.5水平附近后靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
