2016-12-13 10:41:17
【环球市况焦点及分析】
在本周美联储的重磅议息会议前，市场态度相当谨慎，多空双方密锣紧鼓地进行调仓，由于担忧耶伦可能暗示明年维持渐进加息的缓慢节奏，加上美元多头头寸已过于拥挤，出于规避风险的考虑，部分投资者对仓位进行获利了结。美元指数震荡回落，且战且退后失守101关口，金银双双探底回升，金价刷新逾10个月低位后获抄底资金涌入而反弹。原油方面，油价大幅高开并触及去年年中最高以后，表现乏力有所回落，不过跳空缺口并未完全被回补，OPEC与非OPEC产油国历史性达成联合减产协议，刺激油价开盘跳涨，但实际上短线利好出尽，加上市场担心协议的执行不会立竿见影，使得油价在纽约时段回吐了相当一部分涨幅。本周市场焦点的重中之重，周四凌晨，美联储年内最后一次的利率决议可谓当仁不让，市场目前已就美联储在此次会议上加息25个基点达成共识，关键分歧在后续的利率路径会否转向激进。英国央行也将在周四公布利率决议，普遍预期维持政策不变，值得关注的是英国央行对明年启动脱欧后市场环境变化的判断。
数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心走强，进口物价小幅走低，PPI走高而CPI则基本持平，零售销售稍逊预期，工业产出轻微下滑，美联储加息25个基点，初请略高于预期，制造业PMI初值相对强劲，NAHB房产市场稳健依旧，不过营建许可与新屋开工则逊于预期。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气差强人意，工业产出下滑势头受遏制，制造业PMI初值高于荣枯线；德国CPI略高于零，ZEW经济景气延续弱复苏，制造业PMI初值向好；英国CPI与PPI接近零增长，失业率持平，零售销售稍有起色，央行利率决议按兵不动，工业订单差值收窄。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美联储议息在即，多空调仓密锣紧鼓金价探底回升。1)首个即市策略，升穿1168可适量造多，看11711174，突破追11801188。2)反之，跌破1159，目标11571151，突破可追11451140。3)最后一个策略，目前市场聚焦美联储最新议息结果，特朗普新政或刺激通胀加速回升，美联储加息近板上钉钉，分歧在于后续加息路径，金银反复受压，以1188-1203区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，全球主要产油国达成15年来首次减产协议，带动国际油价升至17个月高位。纽约及伦敦期油都一度升至去年七月以来的高位，纽约期油收报每桶52.83美元，升1.33美元。伦敦期油收报55.69美元，升1.36美元。 石油输出国组织与非油组成员国，周末达成减产协议，落实每日减产55万8000桶，加上全球最大产油国沙特阿拉伯的石油部长表示，有可能进一步削减产量，至少于每日1000万桶水平，又指有需要时，会延长减产协议多半年，都为油价构成支持。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。
从供应面看， OPEC维也纳会议艰难达成八年以来首份限产协议，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产，而美国国内产量预期将增加至880万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成限产目标，油价恢复上涨动能，但过程颇多反复，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，在OPEC维也纳会议意外达成减产协议后，油价强势上扬收复50美元整数关口，随着OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议，市场情绪进一步趋于乐观，不过短线利好出尽，油价飙涨至54美元上方后有所回调。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.9349.62，阻力看531754.49。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数和标准普尔五百指数，都曾经再创新高，但标普五百指数收市倒跌。报2256点，跌2点。道指升39点，报19796点。 市场观望本周联储局议息结果，金融股出现获利回吐，标普金融股指数跌百分之1，终止连续五个交易日上升，加上科技股下跌，虽然标普五百指数一度创新高，但收市和纳斯达克指数同样下跌，终止连续六个交易日上升。但能源股跟随油价上升，医疗保健股有买盘，支持道指早段曾突破19800点，再创新高，其后升势略为收窄，收市连升六个交易日。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑多个主要货币外汇价格下跌。 市场虽然继续预期美国联邦储备局今个星期将会加息，不过同时担心联储局可能在会后声明对美元近来升势过度表示忧虑，因为自从美国总统当选人特朗普，11月初大选获胜后，美元兑一篮子货币，已升近百分之4。 美汇指数隔晚曾升至今个月以来高位，但尾段失守101水平。美元兑日圆汇价从早段的十个月高位回落，一度跌穿115水平，欧元兑美元则重上1.06。 油价上升，亦带动澳元、新西兰元及加元等，商品货币造好，当中美元兑加元汇价，跌至近两星期低位。技术上，美元指数震荡回落，且战且退后失守101关口。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
