2016-10-27 11:07:17
【环球市况焦点及分析】
昨日美国公布一系列经济数据，其中服务业PMI表现良好，新屋销售虽然不及预期，但较前值仍录得增长，数据整体表现稳健，支持美联储12月加息的预期，不过由于11月议息会议及美国大选投票临近，市场谨慎情绪弥漫，美元指数探底回升，在98.5水平附近震荡靠稳，金银持续受压回落。原油方面，油价反弹夭折后震荡下滑，EIA原油库存意外录得减少，而汽油、精炼油、库欣原油库存亦全线下滑，一度刺激油价重返50美元整数关口，但无奈市场对OPEC能否真正达成限产协议的疑虑加深，伊拉克等产油国谋求豁免权的举动为限产前景蒙上阴霾，油价转跌，继续贴近震荡区间下沿。本周多个国家将会出炉10月份PMI、CPI及第三季度GDP等数据，其中尤以英美两国的GDP数据最受关注，英国若实现脱欧公投后的首个季度GDP增长，应该有助于暂时舒缓市场的焦虑情绪，而美国第三季度GDP若表现强劲，则将进一步强化联储将在12月加息的观点。另外，欧洲央行行长德拉吉和几位美联储官员的讲话亦需要留意。
数据方面，在美国，预计成屋签约销售持稳，初请维持强势，耐用品订单稳中向好，GDP增长强劲而核心PCE物价上扬，密歇根大学消费者信心小幅走低。在欧洲，预计欧元区景气指数持平而消费者信心终值向上修正；德国CPI略微上扬；英国GDP环比有轻微的增长。在亚太区，预计日本失业率高企而通缩困境依旧难解。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：服务业PMI表现良好，美元高位整理金价震荡收低。1)首个即市策略，升穿1272可适量造多，看12771282，突破追12871290。2)反之，跌破1263，目标12601256，突破可追12501246。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，最新非农表现不佳而零售稳健，金银低位震荡，以1300-1311区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日跌超过百分之1，至三星期来低位，伦敦期油跌穿每桶50美元。美国上星期原油库存虽然减少，不过只是集中在西岸地区。对于石油输出国组织会否减产，市场亦采取审慎态度，油价受影响。纽约期油以每桶49.18美元收市，是本月4日来最低收市价，跌78美仙，跌幅近百分之1.6。伦敦期油失守每桶50美元，收市报49.98美元，是9月底来最低收市价，跌81美仙，跌幅近百分之1.6。美国能源部公布上星期原油库存减少55.3万桶，市场感到意外。汽油与蒸馏油库存亦减少，减幅都是大过预期。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，计划将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。
从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压而重回震荡，50关口得而复失，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来原油价格仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等产油国或谋求豁免权，而各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看48.3246.60，阻力看50.0051.93。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。受公司业绩支持，道琼斯工业平均指数扭转上日跌势，收市升30点，报18199点。标准普尔五百指数跌3点，报2139点。 苹果公司盈利倒退，油价亦下跌，科技股与标普五百指数受影响，都是连续第二日下跌，下午跟随油价跌幅收窄。 飞机制造商波音季度盈利好过市场预期，支持道指扭转上日跌势，早段虽然曾经跌至1万8千点水平，不过跌近107点后反弹，最多倒升近67点，下午升幅收窄。波音公司股价升百分之4.6，触及今年来高位，是表现最好道指成份股。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格个别发展。美汇指数上日贴近九年来高位后回落。 欧元兑美元触及六日来高位，不过美元兑日圆与瑞士法郎都向好，显示市场对美国货币政策及大选反应敏感，而美元近日上升，反映市场预期美国12月会加息。 有分析认为联邦储备局官员一旦发表不利加息言论，美元会下跌。技术上，美元指数探底回升，在98.5水平附近震荡靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
