2016-11-14 11:18:52
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，国际油价下跌超过百分之2，石油输出国组织指，十月原油产量创新高，市场质疑早前减产协议的成效，同时忧虑减产协议，能否纾缓目前供应过剩的问题。纽约期油以每桶43.41美元收市，跌1.25美元。伦敦期油报44.75美元，跌1.09美元。总结全个星期，两地原油价格都跌大约百分之2。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，油价走势偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撑。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，减产力度有限，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，愿意牺牲市场份额作出让步，预计将有助于油市平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为不确定因素。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成员或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫执政后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看42.5041.11，阻力看43.8545.94。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】美国星期五是退伍军人节，债市休市，美股则照常交易，收市个别发展，当中道指连升五个交易日，再创收市新高，收市升39点，报18847点。标准普尔五百指数跌3点，报2164点。 市场继续憧憬美国候任总统特朗普将会推出措施刺激经济，资金继续追捧，可望受惠于相关政策的股份。市场期望特朗普会放宽金融业市场监管，金融股有买盘吸纳，但能源股受压，健康护理股连升多日后亦有回吐。 标普500指数偏软，收市跌3点，终止过去四个交易日升势。道指早段下跌，但午后重拾升势，尾市以接近全日高位收市，收报18847点，升39点，连升五个交易日，再创收市新高。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格升至九个月高位，新兴市场货币则受压。 市场预料美国候任总统特朗普将会推出措施推高通胀，加上当地最新消费者信心数据较市场预期强劲，带动美汇指数企稳在99水平，全星期累积升超过百分之2，是一年来最大的一周升幅。 美元兑日圆一度再次逼近107关口，徘徊在超过三个月高位，欧元兑美元再跌至三月以来低位。 忧虑美国将会实施贸易保护主义，墨西哥比绍汇价再跌百分之3，创新低。新兴市场汇价亦受压，巴西货币雷亚尔及南非货币兰特都跌超过百分之2。技术上，美元指数小幅攀升后站上99水平，录得一年以来最佳周线表现。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储十一月决议维持政策不变，驴象之争以特朗普当选总统且共和党掌控国会两院告终，特朗普胜选演说言辞温和似有妥协姿态，短期料平稳过渡，未来通胀或加速回升，年底加息概率上扬，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将在12月4日举行宪法改革公投，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。
从日线来看，金价前期表现反复，从1375的年内高点计起阶段高点逐步下移，即使特朗普胜选令避险情绪短暂高涨，亦以涨势在1337美元附近遇挫而告终，考虑到美联储官员鹰派言论频繁，虽然一直未采取加息动作，但耶伦指加息可能性持续上升，有分析认为特朗普新政将刺激未来通胀加快回升，迫使联储收紧货币政策，若美元进一步走强，金价或继续受到打压，下方关注重要整数1200附近支撑。
另一方面，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，美联储推动货币政策正常化的步伐预计将非常缓慢且谨慎，而特朗普意外当选美国总统，虽短期内影响有限，但其未来可能会导致美国政治风险显著上升，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1250及前期高点1265附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
阴阳烛形态：
顶底形态及均线分析：
银行间仓位分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（11月11日）黄金持仓量较前一交易日相比下降228828.84盎司，为934.56322吨或30047142.09盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周日（11月13日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11095.48吨或356727956.50盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
---- 美元指数升破100.51 中 3美元 美元上行确认则金价受压
---- 美元指数跌破97.57 中 3美元 美元乏力回调则金价受惠
---- 美股升回19679上方 中 3美元 美股走
