2016-11-16 10:26:30
【环球市况焦点及分析】
昨日市场焦点在美国最新公布的零售及进口物价数据，结果均好于预期，美联储在12月加息的理由继续增强，市场评估特朗普新政可能带来的影响，未来通胀加快回升逐渐成为共识，资金热炒美联储年内加息前景，美元指数再创年内新高，不过在企稳100整数大关后升势似有放缓，攻克重要心理点位后市场心态开始偏向谨慎，金银小幅回暖，但整体仍维持低位盘整。原油方面，油价飙升近6%，录得七个月以来最大的单日百分比涨幅，在本月底举行的维也纳会议前，卡塔尔等国牵头调解组织内部分歧，OPEC秘书长不遗余力推动减产计划，同时沙特亦将与俄罗斯在多哈展开会谈，此前一度被认为不可能达成的减产协议希望重燃，另外API库存增幅超预期，不过市场几乎没有理会这个消息。本周市场将迎来欧美等多国通胀数据的洗礼，其中尤以美国的通胀状况最为瞩目，通胀历来是各国央行制订货币政策时重点关注的经济指标之一。此外，包括美联储主席耶伦等多位美联储官员将密集发声，众人讲话中很可能会透露年底升息前景的线索，值得仔细参详。数据方面，在美国，预计PPI持平而CPI显露走强迹象，工业产出稳中向好，咨商会领先指标月率略微走强。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区CPI差强人意；德国PPI止跌转正；英国失业率变化不大，零售销售接近零增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：零售及进口物价数据力撑加息，静待耶伦发话金价盘整。1)首个即市策略，升穿1232可适量造多，看12351241，突破追12451250。2)反之，跌破1222，目标12191215，突破可追12111205。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，特朗普大选获胜，短期料平稳过渡，未来通胀或加速回升，年底加息概率提高，金银震荡下行，以1250-1262区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过两美元，升幅近百分之6。市场憧憬石油输出国组织成员国本月较后时会同意减产，以减少全球供应过剩。原油价格受支持，上日跌至三个月来低位后反弹。纽约期油以每桶45.81美元收市，升2.49美元，升幅近百分之5.8，是4月初来最大单日升幅。伦敦期油收市报46.95美元，升2.52美元，升幅幅近百分之5.7，是9月下旬来最大升幅。纽约期油收市后，美国石油协会公布上星期美国原油库存增加360万桶，市场预测是增加150万桶，数据公布后，油价在场外电子交易偏软。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，随着维也纳会议临近且有产油国牵头调解OPEC内部分歧，减产希望重燃刺激油价大幅回暖，重返45美元上方。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，减产力度有限，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，愿意牺牲市场份额作出让步，预计将有助于油市平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为不确定因素。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成员或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看45.0043.58，阻力看47.3748.72。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市向好，道琼斯工业平均指数连续第七个交易日上升，并连续第四个交易日创收市新高，收市升54点，报18923点。标准普尔五百指数升16点，报2180点。 科技股上日下跌后反弹，石油股亦跟随油价上升，美股受支持，各类股份普遍造好，标普五百指数结束过去两个交易日下跌。 美化家居用具供货商Home Depot维持全年销售预测，意味第四季度业绩可能会差过预期，公司股价疲弱，道指曾经受影响。 道指早段最多跌62点，下试18800点，其后重拾升轨，尾段曾经倒升57点，以接近全日最高收市，连续第七个交易日上升。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数重上100水平，达到11个月来高位。 美国零售销售好过预期，增加下月加息机会，美元受支持，兑日圆升至109水平，兑瑞士法郎升至1算水平。欧元兑美元在1.07水平偏软，曾经跌至11月左右。 反映美元兑六种主要货币表现的美汇指数连续第七个交易日上升，是大约一年来最长升浪。技术上，美元指数再创年内新高，不过在企稳100整数大关后升势似有放缓，攻克重要心理点位后市场心态开始偏向谨慎。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
