2016-11-17 10:50:27
【环球市况焦点及分析】
昨日美国公布了最新的PPI及工业产出数据，结果表现不佳，不过美联储一众官员发声，布拉德与梅斯特均发表鹰派讲话，认为12月是合适的加息时机，卡什卡利则维持此前的中性观点，美联储将在12月加息逐渐成为共识，特朗普新政可能刺激通胀加快回升，美元指数震荡中刷新十三年半新高，继续站稳100重要整数关口上方，市场交投趋于谨慎，静待接下来耶伦讲话的指引，金银维持低位盘整。原油方面，油价宽幅震荡后小幅收跌，一度大幅击穿45整数关口随后迅速反弹，俄罗斯表态支持OPEC减产决定，同意采取冻产措施，而多个OPEC成员国似乎已经并将举行更多的闭门会议，争取在月底维也纳会议前达成共识，此前一度被认为不可能达成的减产协议希望重燃，不过EIA库存大幅上扬，连续三周录得增加，使油价失去了进一步反弹的动力。本周市场将迎来欧美等多国通胀数据的洗礼，其中尤以美国的通胀状况最为瞩目，通胀历来是各国央行制订货币政策时重点关注的经济指标之一。
此外，包括美联储主席耶伦等多位美联储官员将密集发声，众人讲话中很可能会透露年底升息前景的线索，值得仔细参详。数据方面，在美国，预计CPI显露走强迹象，咨商会领先指标月率略微走强。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区CPI差强人意；德国PPI止跌转正；英国零售销售接近零增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：PPI及工业产出表现不佳，升息预期高涨金价受压依旧。1)首个即市策略，升穿1232可适量造多，看12351241，突破追12451250。2)反之，跌破1222，目标12191215，突破可追12111205。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，特朗普大选获胜，短期料平稳过渡，未来通胀或加速回升，年底加息概率提高，金银震荡下行，以1250-1262区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格上日急升近百分之6后回跌。美国原油库存远超预期，以及俄罗斯能源部长对石油输出国组织会达成减产协议取态乐观都利淡油价，纽约期油以每桶45.57美元收市，跌24美仙。伦敦期油收市报46.63美元，跌32美仙。美国能源部公布，上星期原油库存增加527万多桶，远超市场预期。汽油与蒸馏油库存亦增加，市场感到意外。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。
从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，随着维也纳会议临近，多个产油国互相接洽通过闭门会议沟通磋商，减产希望重燃刺激，油价重返45美元后陷入区间震荡。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，减产力度有限，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，愿意牺牲市场份额作出让步，预计将有助于油市平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为不确定因素。
若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看44.3942.20，阻力看46.4248.31。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数由历史高位回落，终止过去七个交易日上升，收市跌54点，报18868点。标准普尔五百指数跌3点，报2176点。 投资者评估美国候任总统特朗普经济政策，金融股与工业股失去近日上升动力。美股受影响，各类股份普遍下跌，不过科技股有买盘。 金融股表现最差，标普金融股分类指数跌百分之1.4，能源股分类指数跌百分之0.9。 道指终止过去七个交易日上升，连续四个交易日创收市新高后回落，以全日最高开出，中段时间最多跌97点，失守18900点，下午收复部分失地。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美汇指数高位震荡，站稳100水平上方，创出十三年半以来新高，受惠于加息预期持续高企。 利率期货反映市场现时预测下月加息机会率超过九成，较月初大选前约六成八高，亦是今年来最高。从掉期合约市场反映，市场更估计两年内，联邦基金利率会升至1.25厘，较大选前的0.83厘高。技术上，美元指数震荡中刷新十三年半新高，继续站稳100重要整数关口上方，市场交投趋于谨慎，静待接下来耶伦讲话的指引。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
