2016-11-18 10:08:51
【环球市况焦点及分析】
昨日市场焦点在美联储主席耶伦的国会演讲，结果耶伦一改以往的鸽派立场，明确指出近期数据表现稳健，而通胀亦不断回升，加息证据越来越强劲，同时，美联储可能基于新的经济政策调整预期，直指特朗普执政后很可能采取的积极扩张的财政政策，关注通胀回升过快的风险，美元指数强势上扬，继续刷新十三年半以来新高，逼近101整数关口，金银再度下沉弱势尽显。原油方面，油价先扬后抑，一度向上冲击但无奈遇阻回落，市场对OPEC限产协议达成的乐观情绪越发高涨，但分析师认为执行效果仍然存疑，而耶伦鹰派言论使加息几近板上钉钉，美元飙涨成为压垮油价的又一根稻草。本周各国通胀数据普遍稳中向好，美联储主席耶伦等多位美联储官员密集发声，尤其是耶伦的鹰派言论，几近为12月加息一锤定音。数据方面，在美国，预计咨商会领先指标月率略微走强。加拿大CPI持平。在欧洲，预计德国PPI止跌转正。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：耶伦发话加息几成定局，美元高歌猛进金价再度下沉。1)首个即市策略，升穿1220可适量造多，看12251231，突破追12351241。2)反之，跌破1211，目标12061200，突破可追11941190。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，特朗普大选获胜，未来通胀或加速回升，市场聚焦最新经济数据，加息概率提高，金银震荡下行，以1250-1262区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格先升后跌。市场憧憬石油输出国组织会限制供应，油价曾经受支持，不过美元汇价上升，影响油价由高位回落。纽约期油以每桶45.42美元收市，跌15美仙。伦敦期油收市报46.49美元，跌14美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，随着维也纳会议临近，多个产油国互相接洽通过闭门会议沟通磋商，减产希望重燃刺激，不过执行效果仍然存疑，原油价格重返45美元后陷入区间震荡。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看44.3942.20，阻力看46.5748.72。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市向好，标准普尔五百指数贴近历史高位，收市升10点，报2187点。道琼斯工业平均指数升35点，报18903点。 联储局主席耶伦在国会作证，表示可能快将加息，金融股受支持。经济数据与部分公司业绩亦利好，消费品股有买盘。 标普五百指数升至接近历史高位，小型股指数则创新高。零售商沃尔玛季度盈利倒退，股价下跌，道指曾经受影响。不过早段跌近23点后反弹，尾段升至18900点水平，以接近全日最高收市，全日上落不大，高低相差只有58点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数创13年半来新高。 美国联储局主席耶伦表示可能快将加息，加上数据显示美国经济增长稳固，美元受支持，跟随美国国债息率上升，美汇指数曾经升至接近101。 日本首相安倍晋三与美国候任总统特朗普会面前，美元兑日圆升至五个月来高位，达到110水平。技术上，美元指数强势上扬，继续刷新十三年半以来新高，逼近101整数关口。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
