2016-11-21 10:25:33
【环球市况焦点及分析】
上周五市场继续发掘美联储主席耶伦在国会演讲中给出的线索，加息前景愈发明朗，而其他一众官员亦附和耶伦的鹰派言论，这使得12月加息的概率继续上扬接近100%，美元指数势如破竹，一举向上击穿101水平，再度刷新十三年半新高，金银承压下滑，金价跌至五个半月低位，似有向下考验1200美元整数关口的势头。原油方面，油价小幅收涨，多数OPEC成员国准备向伊朗提供产量的灵活性，而俄罗斯亦表示已经准备好加入限产协议，种种迹象显示，11月底维也纳会议OPEC顺利达成限产协议的可能性越来越高，市场情绪也趋于乐观，不过对美国产量增加的担忧始终是油价涨势的心腹大患，贝克休斯数据显示美国活跃钻机数量新增19座，为去年7月以来最大增幅。本周周五将迎来美国的感恩节假期，随着12月加息已经近乎板上钉钉，美元的走势也已经比较充分地反映了预期，假期前多头回补的风险正悄然积累。
本周重要事件不多，在周初欧洲央行行长德拉吉将发表讲话，而周四凌晨美联储将公布11月货币政策会议纪要，不过由于加息已达共识，此次纪要影响可能有限。数据方面，在美国，预计成屋与新屋销售双双走强，耐用品订单延续低速增长，初请稳健，Maekit制造业PMI向好，密歇根大学消费者信心终值略微走强。加拿大批发及零售销售可能稍逊预期。在欧洲，预计欧元区PMI总体持稳；德国三季度GDP持平，IFO及Gfk均变化不大；英国CBI工业订单及零售销售差值表现不佳，三季度GDP略微走低。在亚太区，日本通缩困境难有起色。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：联储众官员附和耶伦鹰派言论，加息几成定局金价低迷。1)首个即市策略，升穿1212可适量造多，看12151219，突破追12251233。2)反之，跌破1203，目标12001194，突破可追11871182。3)最后一个策略，目前美联储11月决议维持政策不变，特朗普新政或刺激通胀加速回升，市场聚焦最新经济数据，加息几成定局，金银震荡走弱，以1250-1262区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，纽约期油以每桶45.69美元收市，升27美仙。伦敦期油收市报46.86美元，升37美仙。总结本星期，纽约与伦敦期油都是升百分之5左右，是约一个月来首次上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，随着维也纳会议临近，多个产油国互相接洽通过闭门会议沟通磋商，减产希望重燃刺激，不过执行效果仍然存疑，油价探底回升后反复拉锯。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看45.0042.20，阻力看47.3750.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市偏软，升至接近历史高位后有回吐。道琼斯工业平均跌35点，报18867点。标准普尔五百指数跌5点，报2181点。 美股早段承接上日升势，纳斯达克指数升至历史高位，道指与标普五百指数亦贴近历史高位。 不过近日上升后有获利回吐，各类股份普遍下跌，健康护理股有沽压，带动大市回跌，消费品股表现亦较差。小型股指数再创新高，并连升第11个交易日，是2003年来最长升市。 道指扭转上日升势，失守18900点，上午跌近50点后回稳。全日上落不大，高低相差62点左右。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数升至101水平，再创13年半来新高。 美国下月加息预期升温，迹象亦显示经济增长及通货膨胀加快，美元受支持，美汇指数触及03年4月来最高。美元兑日圆曾经升至110.92，是五个半月来最高。 欧元兑美元连跌第十个交易日，是欧元1999年面世来最长跌市，失守1.06，曾经跌至1.0567，是11个月来最低。技术上，美元指数势如破竹，一举向上击穿101水平，再度刷新十三年半新高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
