2016-12-07 10:31:45
【环球市况焦点及分析】
目前市场焦点围绕欧美两大央行的议息前景展开，市场交投十分谨慎，市场预期周四欧洲央行的新闻发布会上将会给出明年3月份之后量化宽松计划的安排。昨天美国公布经济数据好坏不一，其中工厂订单与耐用品订单双双造好，但贸易帐数据则受到了强势美元的不利影响。美元指数回踩100整数关口后获得支撑，震荡攀升至100.5水平附近，金银受压维持低位盘整。原油方面，油价反弹乏力震荡收低，路透调查显示OPEC在11月的产量创下新高3419万桶/日，而俄罗斯在11月的产量则达到1121万桶/日，为近30年最高，市场对先前达成减产协议的诚意提出质疑，EIA月度报告上调美国国内原油产量的预期，油价雪上加霜，以至于API原油库存降幅超预期亦无动于衷，此外OPEC与非OPEC产油国将在12月10日开会讨论扩大减产协议范围，不欢而散的变量加大。本周市场的目光将聚焦欧洲，最先关注的是意大利的宪改公投，目前总理伦齐已承认失败并将辞职，不少投资者担忧以后意大利政局将陷入动荡；其次是周四的欧洲央行议息，目前市场普遍预期欧银将延长量化宽松的期限，由于面临不确定因素众多，预计德拉吉将继续如履薄冰。
数据方面，在美国，预计初请则小幅增加，密歇根大学消费者信心稍微走低。加拿大央行料按兵不动。在欧洲，预计欧洲央行保持利率不变并延长QE期限；德国工业产出相对强劲；英国工业产出有止跌迹象。在亚太区，预计澳大利亚GDP略微走强；日本GDP低速增长势头得到巩固；中国CPI、PPI双双延续回升态势，社会融资规模重返万亿，而M1和M2的剪刀差有所收窄。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：欧央行议息前市场谨小慎微，美元回暖金价低位盘整。1)首个即市策略，升穿1174可适量造多，看11801183，突破追11881194。2)反之，跌破1164，目标11611157，突破可追11501144。3)最后一个策略，目前美联储11月决议维持政策不变，特朗普新政或刺激通胀加速回升，美加息几成定局，市场关注欧美央行议息前景，金银反复受压，以1188-1203区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格结束过去四个交易日上升，跌超过百分之1。纽约期油由16个月来高位回落。《路透》与《彭博》调查都认为，石油输出国组织上月产量创新高，超过3400万桶，加上俄罗斯上月产量升至接近30年来最高，油价受影响，录得油国组织上月底决定减产以来首次下跌。纽约期油以每桶50.93美元收市，跌86美仙，跌幅近百分之1.7。伦敦期油收市报53.93美元，跌1.01美元，跌幅百分之1.8。美国石油协会在纽约期油收市后公布，上星期美国原油库存减少220万桶，减幅大过市场预期。另外，美国能源部预期明年美国石油产量，跌至每日890万桶，后年跌至880万桶，跌幅都是小过原先估计。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。从供应面看， OPEC维也纳会议达成八年以来限产协议，在艰难谈判后最终确定了除利比亚和尼日利亚豁免外的各成员国的产量限额，减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近，在12月10日OPEC还将与非OPEC产油国开会讨论扩大减产范围，而美国国内产量预期将增加至880万桶附近，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议有望巩固市场对油价已经见底的共识，但产量限额的执行效果存疑，而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。
从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度逼近52美元关口，但各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，随着OPEC维也纳会议意外达成协议，油价强势上扬触及近一年半以来高点，不过随后涨势有所回吐。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.0047.65，阻力看52.4154.24。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市靠稳。道琼斯工业平均指数连续第二日创收市新高，升35点，报19251点。标准普尔五百指数升7点，报2212点。 市场憧憬美国总统当选人特朗普政策会加快经济增长，加上银行股与电讯股造好，美股受支持。三项主要指数都是以接近全日最高收市。 标普五百指数连续第三个交易日上升。不过物料股与公用股受压，拖慢大市升势。反映投资者恐慌情绪的波动指数跌近百分之2.9，至三个多月来最低。道指早段跌近32点后回升，尾段最多升39点，最后升幅收窄，不过仍然连续第二日创收市新高，全日高低相差71点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数在100水平向好。 美国十年期国债孳息率回升，美元受支持，加上市场注视欧洲中央银行星期四开会结果，欧元兑美元上日急升后，由三星期来高位回落，曾经失守1.07。 澳洲储备银行维持利率不变，对经济看法审慎，澳元受影响。市场观望澳洲公布国内生产总值数据。技术上，美元指数回踩100整数关口后获得支撑，震荡攀升至100.5水平附近。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
