2011-10-17 17:17:52
重大数据或新闻：
--全球主要经济体周六对欧洲施压,要求在八日内采取果断行动,以解决欧元区主权债务危机.会议公报呼吁欧元区"尽可能扩大欧洲金融稳定机构(EFSF)的影响,以便解决危机蔓延的问题".20国集团(G20)的财长和央行总裁采用了异常直接的措辞,称10月23日的欧盟峰会料将"拿出一项全面计划,果断应对当前的挑战".一些国家提议增加国际货币基金组织(IMF)资源来对抗危机,这一建议周五遭到美国等国家的反对,目前看来已行不通,重担又回到欧洲的肩上.
在欧元区危机将得到解决的乐观情绪推动下,全球股市上扬,避险公债回落,美元走软,提振商品市场普涨.
--美国商务部周五公布,9月零售销售较前月增长1.1%,汽车销售强劲给数据带来巨大支持.8月和7月销售数据亦被上修.9月零售销售增长步伐为七个月来最快,消费者将股市疲弱和政治僵局方面的忧虑抛诸脑後,经济复苏的动力因而有所增强.零售销售数据优於分析师预期,美国再次陷入衰退的忧虑减轻,盖过了10月初消费者信心意外下滑所带来的影响.
美国股市周五上扬,得益於零售销售数据优於预期,以及市场愈发乐观认为欧元区将能够遏制债务危机.而投资者承担更多风险则导致美国公债价格下滑.
--中国国务院总理温家宝在广东考察外贸企业时表示,要保持人民币汇率基本稳定,避免给外贸企业造成过大的冲击.中央人民广播电台周六并引述温家宝称,稳定政策预期,增强企业信心至关重要.要稳定出口退税政策,加快出口退税的进度,加大对出口企业的信贷支持力度,改善对小企业的金融服务."国际金融危机没有结束,不过和过去表现形式不同,而且更加复杂,更为严峻."他指出.
--中国国家发展和改革委员会价格司副司长周望军表示,物价走势拐点已经出现,後期将高位趋稳、回落,但回落的幅度不大.新华社周五晚间并引述周望军指出,出现物价向下的走势有两大因素,一是政府主动调控的结果;二是翘尾因素快速消退,今年7月份以来,翘尾因素平均每个月下降0.6个百分点,将带动月度价格环比指数逐步回落.
--美国财政部周五称将推迟公布中国是否操控人民币汇率的报告至今年晚些时候,以便提供机会评估G20和
APEC会议的进展.
--标准普尔周五调降法国巴黎银行(BNP Paribas)评级,同时下修对该国银行业的评估.标普认为愈发艰难的经济及融资景况,给法国银行业带来冲击.标普周五将法国巴黎银行长期债信评级从AA调降至AA-,同时也修改了对法国银行业国家风险(BICRA)的评估,将其从风险较低的第一组下调进第二组.
欧债问题进入“冲刺阶段”
未来三个月的欧债重要日程
10月17-18日 欧洲理事会常任主席Herman Van Rompuy，将在欧盟峰会上提出一个统一财政的提案
11月3-4日 G20戛纳峰会
(11月中旬希腊将开始面临资金枯竭)
(12月对雅典的下一轮救助谈判开始)
12月9日 欧盟峰会将讨论增加EFSF规模，以及财政联盟
2012年初，德国议会将投票决定是否用一个永久的救助基金取代目前的EFSF。
基本面分析：
上周五欧美交易时段金银震荡上行，创下一个半月以来的最大单周涨幅，因市场对欧洲遏制欧债危机的计划持乐观的看法，美元下跌提振金银和风险资产全线上涨。撰稿时，黄金正在测试此轮回调的38.2%回调位，白银测试强阻力位32.28失利回探。虽然我们维持短线看多的观点，但金银市场低迷的成交量料将无法推动价格突破近期整理形态，我们提醒投资者警惕金银走势与成交量的背离。
此前周末G20施压欧元区，要求八日内拿出解决债务危机的方案，我们期待法国和德国就方案达成一致并采取行动，若计划优于市场预期，则金银与风险资产料将全面上涨，但如果计划令市场失望，金银料将再度下行。
然而，上述计划仍然缺乏具体的策略和细节，这可能将限制金银的进一步上行。在具体措施公布到落实，到防止危机进一步扩散之间，仍需较多的时间，因此我们预计金银的整理格局也将延续一段时间。
注资银行业
近期围绕欧洲金融机构的主权债风险敞口的担忧，加剧了本来已捉襟见肘的银行间放贷市场的干涸程度，但此前欧洲央行向银行提供了一年期资金，舒缓了市场对融资的担忧。欧洲央行将在10月26日为银行提供12个月期融资，并于12月再提供一次。
但欧元区三个月Euribor-OIS价差从近期高位0.893回落至0.739，但该水平仍然高于08年雷曼倒闭之前的平均水准，所以投资者仍需警惕欧洲交易时段金银的下行风险。
欧元区三个月Euribor-OIS价差是欧元区欧元的流动性指标，该指标越高，说明欧元区的银行间市场越发缺乏流动性。
COMEX金银低迷的成交
上周COMEX金银交投远远低于常规成交量。本月迄今美国期金仅有一天的成交高于1750万盎司的成交量。且我们从日线图上可以看到，近期的盘整走势中，金银的成交量逐步萎缩，与价格震荡上扬的走势形成背离。投资者须对此保持警惕！
现货黄金1小时图表
现货白银1小时图表
操作建议：
如上述图表的分析，在整理格局延续的情况下，我们建议延续区间内高抛低吸的操作策略，并在测试整理形态趋势线时，警惕形态的破位。
上档重要阻力位：
黄金：1684.27/1687.95/1691.99/1701.46
白银：32.28/32.50/32.80/33.00
下档重要支撑位：
黄金：1676.73/1670.76/1666.87/1661.39
白银：32.10/32.00/31.76/31.50/31.37
故投资者可在1685/1700和32.20/32.50区间尝试做空，并在1666.87/1673和31.37/31.50区间尝试做多，做多时可设保证金15%的止损，做空时止损空间可设为保证金的12%。若金银价格以较大的力道突破上述区间，则可顺势追单，另建议投资者轻仓操作，并及时止盈止损。
今日看点
经济数据:
--日本8月工业生产修正值.
--纽约联邦储备银行10月制造业调查.
--美国联邦储备理事会(FED,美联储)公布9月工业生产.
重要事件:
--德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)在伦敦讲话.
--欧洲央行执委会成员史塔克在欧洲议会讲话.
--里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔讲话.
企业财报:
--花旗集团/IBM/富国银行(Wells Fargo)
