兴业投资：日元跌势凌厉商品货币下行破位

  基本面

  周四美元独自狂欢,兑主要货币均录得上涨。不过,非美货币前景各不相同。日元在“黑天鹅”打击下连续两日跌势凌厉,兑美元创近十个月新低,日元的弱势在日央行再度宽松的预期下短期难以改善。商品货币澳元受澳洲就业数据走弱打压,下行破位,拖累纽元 ,即使短线超跌反弹也不能扭转整体下行跌势。不过,欧系货币相对坚挺, 欧元尽管收跌,但整体仍在1.0780 一线徘徊,这显示在全球公共卫生事件对经济影响的不确定性前,欧元作为融资货币获得一定的支持,而英镑则是下探了前期低点1.2870 但仍收于该档上方,在英国经济向好但英国与欧盟谈判前景不乐观这两个相对的力量作用下,英镑或以震荡为主。

  尽管中国疫情不断传来好消息,但日韩疫情出现变数。韩国出现首个确诊患者死亡,且新增病例激增。日本已经从官方将抗疫提上日程,但出现传染源头不明、可能存在“毒王”等复杂情况,而疫情爆发前,日本经济萎缩程度是预期的两倍有余,受疫情影响,日本一季度GDP仍可能大幅下滑。对此,日央行表示,不排除被迫再度宽松,这使得日元的避险地位几乎丧失。

  英国公布的1 月零售销售好于预期,再次印证了约翰逊赢得大选来英国经济的复苏势头。数据显示,英国1 月零售销售月率上升0.9% ,好于预期0.7% 和前值-0.5% ,核心零售销售月率上升1.6% ,好于预期0.8% 和前值-0.8% 。靓丽的数据或让英央行有在英国与欧盟就贸易谈判的不确定性前景中继续按兵不动的底气,或给英镑提供潜在支持,不过,由于英欧之间剑拔弩张,让市场担心双方难以在今年年底前达成协议,仍打压英镑。后期英镑或仍将是消息驱动型走势,不应过分看涨或看跌。

  澳元的情况则不相同。尽管澳储行在2 月利率会议上相对乐观,但从澳储行会议纪要以及近期公布的经济数据来看,澳储行或仍有降息的预期,这将持续打压澳元,短期支持位于0.6600 ,一旦下破,将可能打开新一轮跌势。隔夜公布的数据显示,澳大利亚1 月失业率意外从5.1% 上升至四个月高位5.3% ,差于预期5.1% ,掩盖了新增就业人数1.35 万,好于预期1 万的利好。同时考虑到全球公共卫生事件以及澳大利亚持续五个多月的山火影响,澳大利亚经济复苏面临极大的挑战。

  日内将公布新一轮欧美制造业PMI指数,市场将有望对此进行对比。若美国经济仍表现强于欧元区,那么,美元有望延续近期的上行势头,反之,若欧元区经济表现优异,将可能打压近期涨势凌厉的美元,并迎来阶段性筑顶。

  技术面

  欧元/ 美元

  日图受下行均线压制仍偏弱,但跌势放缓,需要突破1.0820 才能确认进一步上行。4 小时图多空拉锯,短线缺乏方向。小时图在低位整理,下行意愿已经明显缓和。日内谨慎操作,激进者寻求1.0780 一线轻仓做多,或等待上破1.0820 跟进。

  支撑位: 1.07801.07701.0750

  阻力位: 1.08201.08501.0865

  英镑/ 美元

  日图连续下跌但仍收于前低1.2870 上方,谨慎看空。4 小时图短线释放企稳回升信号,初步阻力关注1.2900 。小时图在1.2850 一线企稳反弹,短线仍有望进一步走高。日内建议1.2870 上方轻仓做多,上破1.2900 跟进做多。

  支撑位: 1.28701.28501.2800

  阻力位: 1.29001.29301.2959

  美元/ 日元

  日图连续两日大幅上扬,上行动能猛烈,但远离均线,不排除短线修正的可能性。4 小时图连续上行后在112.00 一线整理,随机指标倾向自超买区域回落,警惕回调的可能性。小时图强势拉升后在高位整理,随机指标熊背离,对进一步上行保持谨慎。日内建议谨慎操作,关注112.20-111.90 区间突破情况。

  支撑位: 111.90111.75111.60

  阻力位: 112.20112.50112.70

  黄金

  日图连续上行突破前高1611 附近,仍没有修正信号。4 小时图短期均线向上发散或提供支持。小时图震荡上行,但随机指标熊背离,警惕短期回调的可能性。日内倾向暂时观望,激进者寻求1624 附近遇阻做空机会。

  支撑位: 161616131610

  阻力位: 162416301635

  白银

  日图在前高18.35 附近收录十字星,警惕回调的可能性。4 小时图短期均线向上发散仍提供支持,但在前期高点一线多空拉锯,对进一步上行保持谨慎。小时图在高位整理,关注18.30 支持。日内建议18.40 一线轻仓做空,下破18.30 跟进看18.20 。

  支撑位: 18.3018.2018.13

  阻力位: 18.4018.4518.50