2026-04-09 08:57:38
主要货币走势分析
GDP
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.09附近，美元此前是伊朗战争的主要受益者之一，因美国作为净能源出口国受石油冲击较小；随着油价大幅下跌，交易员重新认为美联储年底前有50%概率降息，而此前预期是不会降息。特朗普在最后期限前收回“毁灭文明”的威胁，停火协议前提是伊朗同意暂停封锁霍尔木兹海峡，伊方表示可能在谈判前开放海峡，但伊朗议会议长称已有三项关键条款被违反。从技术角度来看，美元指数已果断跌破自一月底以来引导价格走势的上升平行通道，显示短期结构发生转变。此前多次未能维持在100.00–100.50区间上方，该区间为自2025年5月以来限制上涨的多月阻力区域。最新下跌阶段将价格推向关键的汇聚支撑区，该区50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）在98.50-98.60区域附近汇聚。上方初步阻力位于100.00-100.50区间。 除非价格持续突破该区间，否则反弹可能受限。
1、伊朗议长：10点提案中的三项关键条款在谈判启动前已被违反
伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫发表声明称，10点提案中的三项关键条款在谈判启动前已被违反。 包括：一、不遵守《十点提案》中关于在黎巴嫩实现停火的条款——巴基斯坦总理已明确提及并宣称这是“在所有地方，包括黎巴嫩和其他地区，立即生效的全面停火”；二、一架入侵的无人机进入伊朗领空，在法尔斯省拉尔市被摧毁，这明显违反了禁止任何进一步侵犯伊朗领空的条款；三、否认伊朗的浓缩铀权利，这包含在框架的第六条中。 如今，本应作为谈判基础的“切实可行的条件”已遭到公然且明确的破坏，甚至在谈判开始之前就已经如此。在这种情况下，实行双边停火或进行谈判是不合理的。
2、美国众议院民主党高层释放信号：愿推动援引第二十五条修正案罢免特朗普
美国众议院民主党领导层周三迈出引人注目的一步，开始支持一项希望渺茫的动议——通过宪法第二十五条修正案罢免特朗普。众议院少数党领袖哈基姆·杰弗里斯（纽约州民主党人）周三在致同僚的信中表示，众议院司法委员会民主党首席议员杰米·拉斯金（马里兰州民主党人）将于周五下午主持一场线上简报会，主题为“特朗普政府问责与第二十五条修正案”。杰弗里斯在提及特朗普在社交媒体的发文时写道：“令人震惊的是，特朗普在复活节周日发表粗俗言论，威胁升级他选择发动的战争，并要摧毁整个文明。”“我们将持续向共和党人施加最大压力，敦促他们将爱国责任置于党派忠诚之上，与民主党人共同制止这种疯狂行径。”
3、美联储会议纪要：决策者关注伊朗战争双重风险
美联储官员在伊朗战争爆发后，对美国经济面临的不同情景展开权衡，既包括需要降息的情景，也包括可能需要加息的情景。周三公布的3月FOMC会议纪要显示，大多数官员担心战争可能冲击劳动力市场，从而需要降低利率。同时，许多官员也强调了通胀风险，这最终可能需要加息应对。纪要显示，越来越多的官员建议在会后声明中加入相关表述，提及在特定条件下加息的可能性。会议纪要称：“一些与会者认为，有充分理由在会后声明中对未来利率决策作出双向描述，以反映在通胀持续高于目标水平的情况下，上调利率目标区间可能是适当的。”3月会议后，美联储多位政策制定者已表示倾向于在评估战争影响期间维持利率不变。总体而言，政策制定者对战争的反应体现出对其双重使命两方面风险的关注。纪要称：“绝大多数与会者认为，通胀上行风险和就业下行风险均处于较高水平，多数与会者指出，这些风险随着中东局势的发展而有所上升。”3月会议上，美联储官员们将基准政策利率维持在3.5%至3.75%区间。
4、美联储4月维持利率不变的概率为98.4%，年内降息概率下降至22.3%
据CME“美联储观察”：美联储4月加息25个基点的概率为1.6%，维持利率不变的概率为98.4%。美联储到6月累计降息25个基点的概率为1.7%，维持利率不变的概率为96.8%，累计加息25个基点的概率为1.5%。美联储到12月累计降息25个基点的概率降至22.3%（前一天为40.8%），维持利率不变的概率为74%（前一天为42.4%），累计加息25个基点的概率降至3.7%（前一天为16.8%）。
5、美国考虑解除对委内瑞拉央行的制裁
据知情人士透露，美国正在考虑解除对委内瑞拉中央银行的制裁。此举将使石油销售收入能够更自由地在委内瑞拉金融体系中流通，恢复该国多年来与全球银行体系隔绝后，硬通货（国际信用良好、币值稳定且汇率坚挺的货币）流入该国的关键渠道。知情人士透露，约有10亿美元已汇入委内瑞拉央行，但由于银行仍在进行合规审查，其中很大一部分尚未到达相关企业手中。付款延迟可能会破坏特朗普迅速提升委内瑞拉原油产量、重振该国经济的计划。与此同时，伊朗战争正导致全球原油供应紧张，并将美国汽油价格推至三年多来的最高水平，给特朗普带来政治压力。
机构观点
1、凯投宏观：伊朗战争并未显著改变美国市场的风险偏好
凯投宏观在一份报告中表示，如果此次停火最终确实能走向战争结束，那么这场冲突对美国市场投资者风险偏好的影响将不大。凯投宏观亚太市场主管指出，尽管停火后市场情绪有所改善，但不确定性依然存在，例如霍尔木兹海峡将如何重新开放等问题仍未解决。尽管如此，投资者的风险偏好并未发生实质性转变，标普500指数超额盈利收益率和10年期国债期限溢价等关键风险溢价指标仅小幅上升。凯投宏观表示，这可能反映了市场认为特朗普政府愿意在市场压力下避免局势升级。尽管如此，分析师警告称，更深层次的地缘政治分裂可能是结构性的，将支持中期内风险更广泛地重新定价。
2、西太平洋银行：新西兰联储可能在9月而非12月加息
西太平洋银行新西兰首席经济学家表示，新西兰联储可能在9月而非该行此前预期的12月加息。这位经济学家在一份报告中写道，尽管新西兰联储一如普遍预期维持利率不变，但其“评论偏鹰派，对第二轮通胀压力上升的担忧相当突出”。这位经济学家补充说：“如果有证据表明第二轮通胀影响在累积，那么风险平衡将倾向于比9月更早开始加息。”西太平洋银行将其对新西兰联储每次会议加息25个基点的紧缩路径提前，预计将在9月开始。
3、分析师：英国经济疲软 英国央行料不会激进加息
Ebury分析师Enrique Diaz-Alvarez在一份报告中表示，尽管英国面临通胀风险，但预计英国央行在加息方面将保持谨慎。他指出，英国经济增长疲软，劳动力市场状况脆弱，因此英国央行成员将警惕激进的加息可能使英国陷入衰退。数据显示，投资者现已完全消化英国央行在9月前两次加息25个基点的预期。
（亚汇网编辑：小七）
