2026-04-21 14:03:52
周一，美元指数开盘冲高后持续下行，并跌至98关口附近，截至目前，美元报价98.13。
伊朗局势
1、特朗普：“极不可能”延长与伊朗的停火协议，万斯将于周一晚些时候前往巴基斯坦，在协议签署之前，不会开放霍尔木兹海峡；停火协议将于华盛顿时间22日晚到期（北京时间23日上午），若到期，炸弹就会爆炸；就对伊朗封锁一事考虑巴基斯坦方面建议；否认被以色列拉下水。
2、美媒：美伊计划周三会谈；美国本周四将主办第二轮黎以会谈。
3、伊朗外交部发言人：目前暂无与美国进行第二轮谈判的计划；移交浓缩铀从未被提及，不可能单方面恢复霍尔木兹海峡的交通；伊朗媒体：伊朗不参加谈判的决定尚未改变。
4、伊朗高级官员：伊朗正在积极审查参与谈判，目前尚未做出最终决定。巴方目前正在积极斡旋，努力促使美国解除对伊朗的海上封锁，以确保伊朗参与谈判。
5、巴基斯坦方面仍预计伊朗代表团将于周二抵达伊斯兰堡，巴基斯坦官员表示，伊朗愿意参加第二轮谈判。
6、美联储提名人沃什承诺维护货币政策独立性，认为政府官员的置喙不是真正的威胁。
机构观点汇总
高盛：日本3月核心CPI将放缓，美伊战争会如何影响国内经济表现？
我们预计在日本3月的海关通关贸易数据中，出口额将保持和1-2月相同的增长速度，同比增长10%。按数量计算，我们预计增长仍将保持在+3%左右的正值，较1-2月（+3.6%）略有放缓。我们认为数据将确认，截止至3月为止，美伊战争对于日本商品出口的影响仍然有限。但是受到油价上涨的影响，预计进口额同比增速将从1-2月的3.2%加快至7.5%。只是因为出口增长相对较高，预测3月贸易顺差将从2025年3月的5298亿日元扩大至8158亿日元。
我们预测3月全国新核心CPI（剔除生鲜食品和能源）同比上涨2.4%，较2月放缓0.1个百分点。我们预计以大米价格为首的食品价格以及部分服务价格将放缓。由于从3月19日起生效的政府抑制汽油价格措施不太可能反映在3月CPI数据中，3月能源价格同比跌幅预计将收窄。我们预测3月全国核心CPI（剔除生鲜食品）同比上涨1.7%，较2月加快0.1个百分点。
上周，4月路透短观调查的制造业景气判断指数较3月的+18恶化11点至+7，创下自2023年1月以来的最大单月降幅。受访者将中东局势对生产的影响列为恶化的原因。化学品行业的恶化尤为显着。相比之下，部分受到强劲入境需求支撑，4月非制造业景气判断指数改善了6点。然而，非制造业的前景指数也显示出急剧恶化。
荷兰国际银行：加息定价偏差待出清，英镑面临承压风险
英镑近期在交易员重新定价中东风险的博弈中迎来反弹。市场最初预期英国央行将被迫采取比欧洲央行更激进的紧缩立场，但这一逻辑正面临修正：当前定价显示，欧洲央行全年的加息预期为51个基点，而英国央行仅为33个基点。我们评估认为，英国央行今年大概率将维持利率不变，这意味着目前的利率定价仍存在下修空间，英镑汇率可能因此承压。
实际上，这种定价偏差的彻底出清可能要等到6月18日的英国央行会议才会显现。在此之前，英镑/美元预计将在1.33至1.36区间内波动，其走势将主要受中东局势的头条新闻驱动。尽管市场对工党政府再次转向欧洲的外交动向保持关注，但我预计这在短期内不会对英国的经济活动或英镑汇率产生实质性影响。
分析师Michael Lebowitz：美国消费者信心创70年以来新低，经济增长只是传递“时滞”带来的假象？
美国密歇根大学消费者情绪指数显示，消费者信心已降至1952年调查开始以来的最低水平。这一读数甚至低于新冠封锁、全球金融危机以及1970年代石油危机期间的水平。然而，经济与就业的表现却好于预期：失业率低于4.5%，GDP仍在增长，美股在美伊战争持续以及油价保持在90美元之上的背景下再度创下历史新高。
但令人担忧的是前瞻性。情绪不仅反映人们的感受，有时还会影响消费行为。近期数据表明，糟糕的信心正在缓慢侵蚀消费。用于衡量消费者购买的最广泛指标，实际个人消费支出同比增速已从2024年初的约3.5%悄然放缓至2.5%以下。这虽非衰退式下滑，但已是显着的减速。疲软集中在那些对信心最敏感的领域：可自由支配零售、汽车，以及与住房相关的家具和家电等支出。
传导时滞对预测未来几个季度的经济活动至关重要。从历史上看，糟糕的情绪读数需要三到六个月才能完全传导至硬支出数据中。这意味着密歇根调查所反映的低迷信心，仅被部分计入当前发布的消费数据中，更多影响可能尚未显现。
本周公布的美国3月零售销售数据将会是最为关键的经济数据，这也是自美伊战争爆发以来的首份硬经济数据。市场预期环比增长0.4%，低于上月的0.6%。
分析师Barbara Rockefeller：特朗普“TACO”是伊朗重返谈判桌的前置条件，美元或在“释然性反弹”中崩溃
上周五，欧美、镑美等非美货币对最终收出预示着看跌反转的典型形态，暗示避险情绪升温，美元可能会在本周上涨。但10年期美债收益率收出看跌吞没，表明收益率下行趋势延续，按理说这“应该”推动美元走弱，与上述形态矛盾。美元指数同样出现跳空缺口和上吊线。蜡烛图信号相互冲突，通常意味着大事正在酝酿。在战争主导下，避险逻辑更为可信：全面冲突风险足以推动美元因避险而上涨。实际操作中，当方向不明时，可关注交叉盘，如欧元兑日元似乎即将下跌。顺便提一句，贝森特是否在操纵10年期国债？没人知道，或者即使知道，他们也不会说。
本周将公布美国零售销售、英国PPI/CPI、德欧PMI、IFO及美国消费者信心指数。专家警告，石油和天然气生产要到年底后才能完全恢复，这将确保全球通胀持续高企。
英国方面，首相斯塔默被指无能且软弱，面临党内罢免风险。他此前不知曼德尔森因爱泼斯坦丑闻未通过安全审查，解雇了隐瞒信息的外交部官员，但该官员不进行报告的法律依据。但美国曾让重罪犯担任驻法大使，对比之下也不奇怪。
特朗普提名的美联储主席人选沃什本周开始听证会，市场关注其改革思路。
就目前来看，战争进程仍将主导市场情绪。特朗普必须让步（TACO）才能让伊朗回到谈判桌。从目前的商品定价来看，市场认为这是高概率事件，尤其是油价并未再度突破100美元。有人告知特朗普，全面轰炸民用基础设施可能违反《日内瓦公约》，构成战争罪。他不在乎法律，但不想第三次被弹劾。此外，美军可能拒绝执行非法命令。副总统万斯前往伊斯兰堡，伊朗人则在家生闷气。双方互不信任。
未来几天，美元可能犹豫、跳涨、回落、再跳涨。最终，那些看跌蜡烛图指向货币下跌、美元上涨，根源在于特朗普糟糕表现引发的避险情绪。但不要押上全部身家：如果特朗普让步，美元可能在释然性反弹中再次崩溃。但不要相信这种反弹——本性难移。即使这次找到了“交易”，也还会有下一次危机。
（亚汇网编辑：林雪）
