黄金早报：今日影响黄金市场的重要新闻（2022/11/17）

   基本消息面

   北京时间17日凌晨，纽约黄金期货价格周三小幅收跌。

   Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示，在周二有报道称波兰境内发生导弹爆炸并造成人员伤亡的消息后，贵金属价格一度得到支撑。但没有证据证明导弹爆炸是蓄意行为，黄金市场交易商因此关注的是最近的金价反弹，并等待新的刺激因素。

   纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格下跌1美元，跌幅近0.1%，收于每盎司1775.80美元。

   相关新闻消息

   旧金山联储主席预计至少再加息100基点 才能暂停以评估通胀情况  

   周三，美国旧金山联储主席戴利表示，她预计美联储至少还要再加息100基点，甚至可能更多，然后才能暂停下来评估通胀情况。戴利指出，她的目标是“尽可能有效和温和地”降低通胀。

   戴利估计基准隔夜拆借利率将在5%左右，确切的范围可能会是4.75%-5.25%，目前的目标范围是3.75%-4%。

   她称：“我仍然认为，在我们维持利率之前，这是我们的一个合理落脚点，而且维持利率真的很重要。这是一个从提高到维持的策略。”

   到目前为止，美联储已经六次上调了联邦基金利率，包括连续四次加息75个基点，这影响到了一系列其他消费债务产品。市场的定价与戴利的说法基本一致。交易员们认为，美联储在12月中旬再次开会时将再加息50基点，然后在4.75%-5%的范围内停顿下来。

   在过去的一周里，通胀情况至少已经渐渐好转：10月份的消费者价格指数上升了0.4%，低于预期，而生产者价格指数仅上升了0.2%。这两个价格指标都脱离了高点，分别以7.7%和8%的年率运行，但仍远高于美联储2%的目标。

   戴利指出，她将核心商品通胀的缓解视为“积极的消息”，并对经济的普遍降温感到鼓舞。

   美联储理事沃勒今日在就经济前景发表讲话时指出，只要经济数据配合，他对很快放缓加息步伐持开放态度。他称：“展望FOMC的12月会议，过去几周的数据使我更愿意考虑50个基点的加息。”

   沃勒指出，他将关注除广泛的通货膨胀读数之外的三个主要数据，即核心商品价格、住房和非住房服务。他称已经在这三个方面都看到了令人鼓舞的迹象，但还需要看到更多。沃勒表示，他不会根据一份报告来做决定。

   周三发布的数据显示，消费者支出正在跟上通胀的步伐，因为10月份的零售销售额增长了1.3%，超出预期。根据亚特兰大联储的数据，早期的数据显示，第四季度的GDP正在以4%的速度加速增长。

   戴利表示，她预计，更高的利率将继续对经济产生影响，并使通胀率恢复正常。她称：“当我们提高并维持(利率)时，随着时间的推移，随着通胀率的下降，我们的货币政策正在变得更紧，所以这也是我们必须考虑的另一个因素。”

   巴克莱表示，现金应该会是2023年的“真正赢家”，而投资债券则比投资股票更可取。

   巴克莱分析师在周三发布的一份研究报告中称：“特别是在美国，在等待资产市场触底时，手握现金的投资者可以立马进行投资，每年赚取4.5%的收益或更多，美股市场很可能会在明年上半年见底”。

   尤其是在美国，在等待资产市场触底时，坐拥现金的投资者很快就能每年赚取4.5%或更多。”他们说，股市“很可能会在明年上半年见底”。

   在巴克莱分析师看来，尽管今年出现了下跌，但全球股市可能“进一步大幅下跌”。美国股市往往会在经济衰退的过程中比其峰值低30%至35%，这表明，标普500指数在2023年上半年的某个时间点的“公允价值”为3200点。

   美联储一直在积极收紧货币政策以降低高通(120.73 -5.29 -4.20%)胀率，这让投资者担心，其快速的加息步伐有可能引发美国经济衰退。巴克莱分析师认为，这次的美国经济衰退尚未开始，这就是为什么明年上半年最有可能出现低谷。

   在今年债券“大幅跑输”股票后，巴克莱分析师推荐进行固定收益投资而非股票投资。根据他们的说法，现在“较长期的美国固定收益的下跌空间有限”。

   分析师们在报告中写道，“如果被迫在股票和债券之间做出选择，我们将增持核心固定收益而非股票”，但是现金是一个“低风险的替代选择”，它应该会在2023年成为赢家，因为美国的“前端收益率”可能会至少达到4.5%，并且“持续几个季度”。

   他们指出，在几乎不承担任何风险的情况下赚取超过4%的能力，是明年应该会拖累股票和债券市场的一个因素。

   根据FactSet基于周三下午交易的数据，今年到目前为止，标普500指数下跌了近17%，而蓝筹股道指下跌了近8%，科技股云集(0.79 -0.02 -2.77%)的纳指遭遇了更大幅度的下滑，下跌约28%。

   上周，美国股市反弹，此前一份消费者价格指数（CPI）报告显示，10月份通胀率上升幅度低于预期，数据显示，有迹象表明美国生活成本飙升的情况可能正在缓解。

   巴克莱的分析师们指出，尽管最近一份CPI报告令人欣喜若狂，但货币政策风险并没有消退。之前3月和7月的通胀数据疲软，但在随后的几个月里出现了意外上行。

   在2023年的公司盈利方面，分析师认为，工业、非必需品和材料行业面临“最大下行风险”。医疗保健、必需消费品和公用事业等防御性行业应该会“表现得更好”。

   分析师写道，“世界将迎来几十年来增长最疲软的年份之一。与过去的经济衰退不同，即使在即将到来的经济衰退阵痛中，货币政策也仍将保持限制性”。