今日黄金交易提醒：就业数据韧性强化加息预期金价窄幅震荡等待方向突破

文 / 章天

2026-07-10 09:06:24 来源:亚汇网

周五亚盘，现货黄金交投于4121美元/盎司附近。美国初请失业数据强于预期，推升9月加息概率，美债收益率走高，提升无息黄金持有成本，ETF持续减仓形成压制。美伊地缘缓和、原油大跌，避险买盘消退，削弱金价避险需求。唯一支撑为全球央行持续购金，4000关口实物买盘托底下行空间。

黄金市场消息汇总

1、美国就业数据超预期，加息预期再度升温

美国劳工部公布截至7月5日当周初请失业金人数22.7万人，低于市场预期23.5万人，续请失业金同步小幅回落，就业市场并未出现持续走弱信号。数据公布后，CME美联储观察工具显示9月加息25bp概率回升至51.1%，7月维持利率不变概率74.9%，10年期美债收益率小幅上行至4.35%。黄金无利息收益，高利率环境持续抬升持有机会成本，黄金ETF延续小幅资金流出，投机多头主动减仓，压制金价反弹高度。此前6月非农大幅走弱带来的降息预期快速消化，市场重新回归“通胀韧性、就业强劲”的紧缩定价逻辑。

2、美联储6月会议纪要释放偏鹰信号，官员分歧加剧

7月9日凌晨公布的FOMC纪要显示，半数委员支持年内再加一次息，主席沃什重申取消固定前瞻指引，政策完全锚定通胀与就业数据，重点警示中东原油涨价、关税政策带来输入型通胀反弹风险。旧金山联储戴利再度表态，美联储不会改变2%通胀与充分就业双重使命，若物价持续反弹，不排除进一步收紧政策；白宫经济顾问哈塞特公开批评前主席鲍威尔持续留任干扰美联储人事布局，政策内部博弈加剧，市场难以形成宽松一致性预期，金价缺乏持续上行动能。

3、美伊谈判迎来窗口期，地缘避险溢价持续消退

此前特朗普表态伊朗在谈判中几乎同意美方全部诉求，双方60天停火谅解备忘录虽一度失效，但下一轮会谈将于哈梅内伊葬礼结束后启动。美伊虽存在零星空袭，但双方均无意全面封锁霍尔木兹海峡，油轮通航量逐步修复，原油大幅回调，市场避险资金撤离黄金、原油等避险资产。传统地缘利好逻辑阶段性失效，油价回落缓解全球通胀压力，反而削弱黄金抗通胀配置需求，仅冲突再度升级时才会短暂提振金价。

4、央行购金形成长期底部支撑，短期难以扭转盘面

世界黄金协会年中报告指出，2026年全球央行月均购金量维持高位，各国持续推进外汇储备多元化，去美元化长期支撑金价底部。但短期机构ETF持续减持，投机资金离场，实物买盘仅能限制深度下跌，无法推动金价持续反弹。汇丰银行下调2026年黄金均价预期至4560美元，认为年内美联储高利率周期将持续压制金价，下半年波动区间锁定3800-4700美元。

5、欧央行维持紧缩倾向，全球货币政策共振压制贵金属

欧洲央行行长拉加德日前公开表态，能源价格反弹抬升欧元区通胀风险，不排除后续加息操作。欧美央行同步维持限制性利率，全球实际利率维持高位，贵金属整体承压；欧元区制造业持续低迷，滞胀矛盾限制欧元反弹，美元间接获得支撑，进一步压缩黄金上行空间。

黄金技术走势分析

日线级别，黄金价格运行于MA5均线下方，短期均线拐头向下形成压制，中期空头结构未发生根本性反转。此前金价构筑的短期双底形态被震荡消化，RSI指标维持42中性区间，既无超买也无超卖，多空力量均衡。上方关键阻力4150美元，这是短期多头分水岭，站稳该位置才能打开4200、4275上行空间；下方第一支撑4100美元，中期生命线4032美元，一旦有效跌破，将再度测试4000整数关口与年内低点3941美元。MACD指标DIFF与DEA粘合，多空动能均不足，短期以区间震荡为主。4小时周期，布林带收口走平，金价持续运行于布林中轨下方，每一轮小幅反弹均遭遇空头抛压。短期震荡区间4110-4150，中轨4138形成强压制，下轨4110为短线买盘支撑。4小时MACD绿柱小幅收缩，空头动能边际衰减，但未出现金叉反转信号，短线仅存在超跌修复，无趋势反转基础。小时图，亚盘流动性偏低，价格窄幅横盘，波动不足14美元，等待欧美盘资金入场放大波动。短期超买超卖指标维持中性，日内不存在单边大涨大跌条件，优先依托区间高抛低吸。