2026-02-13 08:42:19
昨日行情
昨日三大指数集体收涨，大小指数分化，微盘股指数跌超1%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1575亿。全市场超3200只个股下跌。从板块来看，算力产业链集体爆发，算力租赁概念走强，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，液冷服务器概念表现活跃，电网设备概念集体走强；下跌方面，大消费板块集体走弱。截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.32%。
十大劵商
中信证券：节前稳收官，节后迎春季行情拐点
中信证券认为，今日A股将以“缩量小阳、平稳收官”为主，核心支撑来自三方面：一是央行今日开展10000亿元6个月期买断式逆回购操作，净投放中长期资金5000亿元，流动性托底信号明确，缓解节前资金面担忧；二是再融资新政优化形成精准滴灌，优质白马股与硬科技企业直接受益，引导资金向核心资产聚集；三是历史规律加持，过去10年春节前最后一个交易日沪指红盘概率超80%，当前市场无大幅波动基础。
板块方面，重点推荐国产算力、AI应用等科技主线，以及乳业等受进口替代政策催化的细分领域；规避前期过热的消费防御板块。操作上建议维持7成左右仓位，持股过节为主，轻仓投资者可在指数回踩4120点附近低吸核心标的，无需过度纠结短期分化。
中信建投证券：油运+算力双主线，关注节后供给端机会
中信建投证券指出，节前市场资金锁仓意愿强烈，昨日2.16万亿元成交额印证主力未离场，今日大概率延续窄幅震荡红盘态势。核心看点聚焦两大主线：一是油运行业，欧美对影子船队制裁升级，导致有效运力缩减，叠加OPEC增产与国内原油补库存需求，VLCC船队价值大幅升值，推动相关标的估值修复；二是算力产业链，Agentic AI发展带动CPU需求提升，海外产能紧张加速国产替代进程，算力租赁、CPO等细分领域景气度持续走高。
风险提示方面，需警惕国际油价波动对油运板块的短期冲击，以及科技板块高位回调风险。仓位建议6-7成，节前以守为主，节后重点布局油运与算力板块的补涨机会。
中金公司：流动性护航收官，节后聚焦盈利修复
中金公司表示，央行中长期流动性投放叠加再融资新政落地，构成节前市场的核心支撑，今日市场波动将维持温和，沪指支撑位4120点、压力位4150点，成交量或较昨日略有萎缩至1.9-2.1万亿元。当前市场已从“流动性驱动”逐步转向“盈利修复+产业升级驱动”，节后需重点关注上市公司年报业绩披露情况，筛选盈利超预期的优质标的。
板块配置上，短期推荐高股息蓝筹（银行、公用事业）与政策催化型板块（乳业、国产算力），长期布局新质生产力相关领域（AI、高端制造）。操作策略上，已持股投资者可安心持股过节，空仓投资者不宜盲目抄底，等待节后市场明确方向后再逐步加仓，规避业绩暴雷与ST板块风险。
华泰证券：CPU迎来AI时刻，科技主线引领节后行情
华泰证券强调，Agentic AI的快速发展正在重塑科技板块投资逻辑，AI工作负载从算力密集型走向系统密集型，任务调度、数据解析等环节对CPU的需求大幅提升，叠加Intel产能爬坡缓慢，短期供需失衡格局凸显，CPU行业迎来发展黄金期。同时，国内CSP厂商加速推进CPU国产替代，相关核心企业有望充分受益。
今日行情判断上，华泰证券认为，科技板块将继续发挥领涨作用，液冷服务器、推理芯片等细分领域表现可期，沪指有望实现五连阳收官。操作上建议聚焦科技主线核心标的，维持7成以上仓位，避免追逐短期题材炒作，重点布局具备核心技术壁垒的企业。
国泰君安证券：收官战不激进，守仓待节后红包
国泰君安证券观点偏稳健，认为今日作为节前最后一个交易日，市场核心诉求是“平稳”，主力资金不会出现大幅砸盘或加仓动作，大概率呈现“平开-震荡-小幅收阳”的走势，个股分化格局仍将延续。昨日两市3200只个股下跌，连续3个交易日普跌后，今日个股普涨概率有所提升，但涨幅有限。
策略上，明确“不激进、不盲动”，建议投资者维持5-6成仓位，重点持有低估值、高流动性的核心资产，避开高位题材股与业绩不确定标的。节后重点关注政策落地效果与资金回流情况，春季行情大概率延续，科技与消费板块有望轮动走强。
国信证券：量能印证强势，节前加仓正当时
国信证券表示，昨日两市成交额放量至2.16万亿元，在节前资金取现窗口仍能维持高位量能，充分印证市场强势格局与主力锁仓决心。龙虎榜数据显示，机构昨日大幅加仓英维克、百川股份等科技标的，北向资金狂扫中材科技、英维克等个股，聪明资金正在节前抢筹布局。
今日操作上，国信证券建议积极布局，轻仓投资者可在指数回踩时加仓科技主线，重仓投资者可优化仓位结构，减持前期涨幅过高的防御性板块，加仓国产算力、AI应用等景气度上行领域。预计节后市场将迎来资金回流，科技主线有望引领春季行情进一步走高。
中泰证券：电子布涨价可期，关注细分领域机会
中泰证券重点关注电子布板块机会，认为AI发展驱动电子布薄型化趋势，叠加织布机短缺导致供给紧俏，春节前电子布价格淡季超预期涨价，印证行业高景气度。据卓创资讯数据，2月4日国内7628布报价涨幅超10%，薄布涨幅同步达11%，年初以来已连续两次快速上调，短期将由稀缺性定价逻辑主导。
大势研判上，中泰证券认为今日市场将平稳收官，沪指小幅收阳概率较大。板块配置上，除电子布相关标的外，同步推荐国产算力、半导体等科技主线，规避影视、白酒等资金撤离明显的消费板块。操作上建议6成仓位，节前重点布局电子布与算力板块，节后关注涨价持续性。
平安证券：政策护盘明确，节后聚焦三大方向
平安证券表示，央行流动性投放、再融资新政优化、网信办严打股市谣言等8大利好形成组合拳，明确传递护盘信号，今日A股无系统性风险，平稳收官是大概率事件。节后市场将进入春季行情关键阶段，重点聚焦三大方向：一是AI产业链，字节跳动新一代图像生成模型发布，推动AI应用落地加速，算力、算法、数据三大环节均有投资机会；二是进口替代领域，乳业、电子布等板块受政策催化，行业格局持续优化；三是高股息板块，银行、公用事业等标的具备防御与增值双重属性，适合长期配置。
操作策略上，节前以持股为主，不频繁交易，避免产生不必要的交易成本，节后根据年报业绩与政策落地情况，逐步优化仓位结构，加大对高景气板块的配置力度。
兴业证券：分化格局延续，精选个股是关键
兴业证券认为，今日A股将延续“指数企稳、个股分化”的格局，虽然政策与资金面均有支撑，但节前资金观望情绪仍存，成交量难以持续放大，板块轮动速度将加快。昨日AI算力板块领涨，消费板块调整，今日大概率出现板块轮动，乳业、电子布等细分领域或迎来反弹，科技板块内部将呈现分化走势。
投资建议上，强调“精选个股、规避杂毛”，重点关注三类标的：一是具备核心技术的科技龙头，二是受政策催化的进口替代标的，三是业绩确定性高的高股息蓝筹。仓位建议5-7成，灵活调整，既不盲目空仓踏空，也不重仓博弈短期波动。
招商证券：春节前收官无忧，节后行情值得期待
招商证券总结认为，当前市场具备“政策托底、资金锁仓、历史规律”三大支撑，今日作为春节前最后一个交易日，收官无忧，沪指有望以小阳线收官，为节后春季行情奠定基础。从历史经验来看，春节后A股往往迎来资金回流，叠加政策利好持续释放，春季行情大概率延续，科技主线仍是核心赛道。
板块配置上，短期推荐国产算力、AI应用、乳业等板块，长期布局新质生产力相关领域。操作上建议投资者保持理性，不被短期个股分化干扰，守住核心筹码，持股过节为主，节后重点把握科技板块的上涨机会。同时提醒，需警惕国际市场波动带来的节后跳空风险，合理控制仓位。
（亚汇网编辑：章天）
