2026-03-06 08:59:15
昨日行情
昨日，市场全天冲高回落，创业板指此前一度涨超3%。沪深两市成交额2.39万亿。从板块来看，MicroLED、电网设备、算力租赁、CPO、量子科技等概念走强；下跌方面，种业板块大面积调整，油气股午后冲高回落。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.66%。
十大劵商
中信证券：涨价驱动延续，聚焦科技+资源双主线
中信证券认为，3月A股将延续“政策预期+涨价驱动”逻辑，两会政策定调新质生产力、扩内需，叠加中东地缘冲突推升大宗商品价格，市场震荡上行概率较高。指数层面，沪指依托4100点支撑，有望冲击4150-4180点区间，创业板指受益于科技成长业绩兑现，弹性更优。行业配置上，坚持“科技进攻、资源防御”：科技主线聚焦半导体设备、AI算力、人形机器人，受益于国产替代与政策加码；资源主线关注油气、黄金、航运，地缘冲突下供给收缩逻辑强化，涨价行情有望持续。同时，看好低估值高股息的公用事业板块，兼具防御性与改革弹性。
中信建投证券：政策重心转向结构优化，三大主线布局
中信建投指出，2026年作为“十五五”开局之年，政府工作报告淡化“量”的诉求、强化“质”的提升，政策重心从总量刺激转向结构优化，新质生产力、科技创新、内需扩大成为核心抓手。市场将从政策预期驱动转向“政策落地+一季报验证”阶段，风格从单一成长转向“成长+顺周期+红利”均衡。重点推荐三大主线：一是新质生产力赛道，包括AI、半导体、工业母机、卫星互联网；二是新基建领域，特高压、智能电网、储能受益于“十五五”近5万亿电网投资；三是消费复苏主线，家电、汽车受益于以旧换新政策与消费贷款贴息。
申万宏源证券：制度改革赋能，科技与改革共振
申万宏源认为，A股中长期逻辑在于“制度改革+科技创新”双轮驱动，政府工作报告33次提及科技、7次提及AI，明确新质生产力为核心发展方向。短期市场受两会政策催化，震荡偏强运行，关注五部委记者会释放的资本市场改革信号，如注册制优化、退市制度完善、长期资金入市等。行业配置上，科技成长仍是核心，半导体、算力、CPO受益于英伟达GTC大会临近与国产替代加速；同时布局国企改革受益标的，低估值央企具备估值修复空间，改革红利逐步释放。
广发证券：资本市场环境向好，内需与新动能并重
广发证券表示，当前资本市场环境持续向好，国内政策积极定调、流动性充裕，海外地缘扰动对A股影响有限。政府工作报告将扩大内需置于首位，同时强调培育新动能，形成“内需托底、科技引领”格局。指数层面，3月A股震荡上行，结构性机会丰富，成长板块弹性优于价值。重点关注两大方向：一是内需复苏链，消费电子、家居、汽车受益于以旧换新与消费补贴；二是新动能赛道，AI应用、人形机器人、商业航天迎来政策与业绩双催化，建议布局业绩确定性强的龙头企业。
长江证券：总量求稳、结构求进，把握政策窗口期
长江证券提出，2026年经济工作“总量求稳、结构求进”，增长目标区间化、重大工程向新质生产力倾斜，为A股提供稳定环境。短期市场处于两会政策窗口期，政策催化密集，指数震荡偏强，板块轮动加快。投资策略上，采取“均衡配置、结构聚焦”：科技成长板块逢低布局，半导体、算力、机器人受益于政策加码与订单落地；顺周期板块关注建材、机械，受益于基建投资提速；同时配置低估值券商板块，流动性宽松与市场活跃双重利好，估值修复空间大。
国泰海通证券：稳健为先，守住战果、均衡配置
国泰海通认为，3月A股将从政策预期驱动转向“政策落地+一季报验证”阶段，市场风格趋于均衡，投资核心从“积极博取收益”转向“平衡收益与风险”。指数层面，沪指4100点支撑较强，上行需量能配合，警惕高位股分化风险。行业配置上，坚持“稳健优先、兼顾成长”：科技主线聚焦AI算力、半导体设备，业绩确定性高；防御主线关注公用事业、高股息消费，电力板块兼具AI算力需求与价格改革预期；同时规避高价高估值转债，聚焦业绩稳健的个券。
开源证券：券商板块春季攻势，低估值+高景气共振
开源证券明确看好券商板块春季行情，核心逻辑为“盈利高景气+低估值+长期滞涨”。2026年开年市场活跃度提升，公募基金新发高增，经纪、财富管理业务景气延续，头部券商海外业务扩张有望抬升盈利中枢。预计2026年上市券商净利润同比增长29.6%，加权ROE达10%，板块估值处于历史低位，公募基金持仓位于底部，具备战略性增配价值。推荐三条主线：低估值大财富管理龙头（华泰、广发）、低估值头部券商（中信、国泰海通）、零售优势突出的国信证券，受益标的包括同花顺。
天风证券：货币政策适度宽松，科技成长占优
天风证券指出，货币政策延续“适度宽松”，央行8000亿元逆回购呵护流动性，为A股提供资金支撑。两会政策聚焦新质生产力，科技成长板块迎来政策与流动性双重利好，短期占优确定性高。指数层面，创业板指、科创板弹性更优，沪指震荡上行。行业配置上，重点布局科技成长：半导体设备、AI算力受益于国产替代与资本开支扩张；人形机器人、工业母机受益于新质生产力政策；同时关注电网设备，“十五五”特高压投资1.6万亿，订单落地加速。
国金证券：实物资产为盾，科技成长为矛
国金证券提出“实物即方舟、科技即先锋”策略，中东地缘冲突升级推升大宗商品价格，实物资产具备防御属性，科技成长受益于政策加码具备进攻弹性。短期市场震荡偏强，结构性机会突出，建议“科技+资源”均衡配置：科技主线聚焦AI、半导体、算力，受益于新质生产力政策；资源主线关注油气、黄金、有色，地缘冲突下供给收缩逻辑强化；同时布局消费板块，家电、汽车受益于扩内需政策，业绩逐步兑现。
兴业证券：短期围绕涨价与政策，资源与科技并重
兴业证券认为，3月A股投资线索聚焦“涨价+政策”，中东地缘冲突推升资源品价格，两会政策催化科技成长，两大主线并行。指数层面，震荡上行概率较高，关注量能能否持续放大，若成交维持2.3万亿以上，沪指有望突破4150点。行业配置上，资源品板块关注油气、航运、黄金，涨价逻辑持续；科技板块聚焦半导体、AI算力、CPO，受益于英伟达GTC大会与国产替代；同时布局券商板块，流动性宽松与市场活跃双重利好，估值修复空间大。
（亚汇网编辑：章天）
