2026-03-22 15:28:57
A股市场：沪指跌1.24%报3957点，深证成指跌0.25%，创业板指涨1.3%。全市场成交额2.3万亿元，较前一交易日增量1755亿元，近4800股下跌。本周，沪指累跌3.38%，深证成指累跌2.9%，创业板指累涨1.26%。盘面上，特斯拉计划大规模采购中国光伏设备，光伏、逆变器板块爆发，上能电气、首航新能及国晟科技等多股涨停；电力，锂电池板块走高；光通信、公路货运等板块涨幅居前。另外，油气股集体下挫，准油股份逼近跌停；煤化工、氮肥、华为欧拉及钛等板块跌幅居前。
油气股集体大跌，准油股份跌超9%，潜能恒信跌超8%，贝肯能源跌超7%，洲际油气、石化油服等跟跌。消息面上，国际油价回调。美国财长贝森特昨晚表示，美方正研究解除对伊朗石油的长期制裁，以纾缓海湾战事引发的油价急升，并可能单方面释放战略石油储备压抑油价。另外，法国、英国、德国、意大利、荷兰和日本发布联合声明表示，准备共同采取适当措施，保障霍尔木兹海峡的航行安全。通信服务、云计算相关概念全线下挫，首都在线跌停，蜂助手、奥飞数据、光环新网跌超7%，南凌科技、数据港等跟跌。
军工装备股走低，甘化科工跌停，广联航空、航天宏图跌超6%，中无人机、三角防务、长城军工等跟跌。光伏设备股大涨，上能电气、首航新能20cm涨停，锦浪科技涨超15%，海优新材涨超13%，永臻股份、正泰电源、国晟科技等多股10cm涨停。消息面上，特斯拉“扫货”中国光伏的传闻又有后续，一则市场传闻称，特斯拉团队计划采购较大规模的中国光伏设备，涉及数家上市公司。今日上午，一家光伏企业证实了上述消息，并透露合同规模在吉瓦级。
电池股表现强势，华宝新能涨超13%，鹏辉能源涨超10%，石大胜华、豪鹏科技10cm涨停，派能科技涨8%。消息面上，中信建投指出，储能需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确。预计2026年全球锂电需求达到3065GWh，同比增长33.7%，带动锂电池电解液需求快速增长。另外，最新行业数据显示，2026年3月国内锂电排产环比增长约20%，同比增长约40%，市场对产业链公司一季度及全年业绩修复预期强烈。电力股集体走强，九洲集团涨超13%，东方新能、兆新股份、银星能源、华电辽能、韶能股份、广西能源6股10CM涨停。
渤海证券研报指出，伴随外部冲突的持续和国际能源价格的大幅上涨，A股市场近期也受到一定冲击，并呈现震荡调整的态势。客观来看，由输入性因素带来的价格上涨，的确会对基本面的平稳运行带来一定挑战。不过，也应看到开年经济的自身企稳向好以及管理层两会期间对资本市场“稳”的表态，都为资本市场夯实了“稳”的预期。短期市场如果出现超调，则将为中期的配置参与提供良好的窗口期。
六大机构下周策略
一、华泰证券：油、气处理量下降导致硫磺供给缺口 多方面冲击化工及金属
华泰证券研报表示，全球硫酸约60%来自硫磺，30%来自金属冶炼副产，10%产自硫铁矿制酸，而原油炼制及天然气加工副产是全球硫磺生产的主要途径。据Kepler，2025年经霍尔木兹海峡出口的硫磺占全球近半，叠加原油供给受限导致东亚炼厂负荷存下降预期，且北美页岩油气含硫量偏低，中东硫磺减供后全球供给缺口凸显，华泰证券认为硫磺供需矛盾中期或难以扭转。据S&P Global，全球硫酸约58%用于磷肥，其余包括镍、铜、铀等金属加工，以及钛、尼龙、染料、锂电正极等制造，伴随硫磺供应趋紧以及价格高位，磷石膏制酸、草酸亚铁制磷酸铁、氯化法钛等差异化生产路径的化工项目有望受益。
二、中信建投：奥特莱斯行业经营韧性凸显 看好头部运营商及其REITs
中信建投指出，商业不动产REITs正式启动为奥特莱斯等优质零售资产打通融资渠道，已有两单奥特莱斯商业不动产项目获受理。作为“重奢平替”与“高性价比”的代表性零售业态，奥特莱斯在经济周期波动中展现出显著的经营韧性，行业已形成头部集中、区域分化的竞争格局，招商能力与货品掌握度构筑企业核心护城河。经营模式层面，联营模式实现利益共享和风险共担，叠加低物业成本和房产税优势，使其成为商业不动产REITs扩容背景下经营韧性较强的优质底层资产。估值方面，首批奥特莱斯项目折现率较为合理，2026年预测分派率达4.6%—5.5%，运营成熟、资产优质，具备较高投资价值。
三、天风证券：“算电协同”政策对新能源基建龙头整体偏利好
天风证券研报表示，人工智能算力需求的激增引发市场对数据中心用电压力的高度关注。受政策催化，本周新能源基建板块关注度明显提升。政策利好具备相关新能源项目投建营能力的企业。从影响来看，我们认为“算电协同”政策对龙头整体偏利好，有助于打开新能源业务第二增长曲线，若政策红利持续释放，绿电直连等新产业模式加速落地，有望推动新能源基建板块关注度持续走高。
四、开源证券：原料药行业有望迎来价格上涨周期
开源证券指出，国内原料药行业经历较长周期的供给出清，随着地缘政治紧张影响，原油及上游化工原料价格持续上涨，原料药行业有望迎来价格上涨周期，建议重点关注供给出清彻底、有价格上涨预期的标的。
五、华西证券：AI用电需求持续提升 Agent爆发加速需求
华西证券指出，受AI产业拉动，算力规模快速增长，尽管目前我国算力中心用电量在全社会用电量中所占比例不大，短期内仍在电力系统可支持范围内，但算力用电占全社会用电量的比例不断增加，呈现出快速增长趋势。政策层面，绿电有望加大承接算力需求。伴随OpenClaw项目火爆，AI Agent需求有望爆发，token数爆发有望进一步带动算力需求，从而加大电力需求。
六、中信证券：生猪养殖亏损叠加调控深化 去产能有望加速
中信证券研报指出，猪价跌至10年新低，供应宽裕下，26H1猪价预计低位震荡。持续深亏叠加产能调控政策逐步深化，后续产能去化有望加速，26Q4/2027年生猪景气可期。当前板块估值低位，继续推荐：1）成本领先且具备分红潜力的头部企业；2）低估值的企业。
（亚汇网编辑：书瑶）
