2026-03-27 08:45:39
上个交易日回顾
A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.09%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.34%，北证50指数跌1.57%，沪深京三市成交额19570亿元，较上日缩量2359亿元，三市超4400只个股下跌。板块题材上，油气开采及服务、能源金属、电池、煤炭开采加工、银行、燃气板块涨幅居前；保险、风电设备、通信服务、环保设备、贵金属、光伏设备、算力租赁、智谱AI概念股跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、海尔智家（600690）：拟以30亿-60亿元回购股份，回购价不超35元/股，用于员工持股计划，彰显公司对长期发展信心。
2、中芯国际（688981）：2025年净利润同比增36.3%，2026年营收预计持续增长，增速高于行业均值，支撑半导体板块情绪。
3、百奥赛图：2025年净利润1.73亿元，同比暴增416.37%；深圳华强净利润同比增117.38%，业绩大幅预喜。
4、昆仑万维（300418）：今日举办AI大模型发布会，推出Matrix-Game3.0等三大核心模型，受益全球开发者大会催化。
5、金徽股份、潍柴重机：2025年净利润分别增15.29%、65.75%，均推出高比例现金分红方案。
机构策略分析
中信证券研报称，3月20日—24日霍尔木兹海峡通行量2/1/5/7/3艘（2月27日为127艘），其中近3日两条成品油船通过海峡，部分原油轮进出海峡和波斯湾内全过程关闭自身AIS信号导致定位数据缺失，海峡出现“通行能力部分恢复”的初步信号。按照之前外发报告《物流与出行服务行业油运周期周谈系列—VLCC集中度提升重塑运价机制》推算通过延布、富查伊拉、阿曼港口改道的原油量实现600万~700万桶/天，假设通行量恢复至冲突前40%，考虑红海和美湾需求替换，实际需求缺口将持续缩小至10%以内。关注霍尔木兹海峡通行能力边际变化，短期调整供应链方式带来运距拉长，美国战储放量有望推动TD22（美湾-中国）运价上行。一旦海峡通行能力部分恢复，补库需求亦有望成为周期上行的催化剂。2026年油运企业利润有望创新高。
财信证券指出，近期大盘可能呈现题材板块分化的结构性行情，策略上“去弱留强、逢低介入、逢高减仓”为主，重点关注具备业绩超预期的板块以及个股。方向上，一是关注业绩增长较好的科技线，重点关注算力硬件、存储芯片等板块；二是关注产业趋势向好的算力产业链，重点关注算电协同、算力租赁等板块；三是关注近期活跃度较高的电力板块，重点关注绿电、电网设备等方向；四是关注油价回调受益的板块，重点关注航空、有色金属等板块。中期来看，在财政政策及货币政策“双宽松”基调延续、居民储蓄资产持续入市、“反内卷”改善上市公司业绩、全球AI科技仍持续突破等共同驱动下，本轮A股行情基础依旧牢固，预计本次中东冲突仅影响A股市场短期情绪与市场运行节奏，并不会改变市场方向，对市场中长期向好的趋势仍然抱有信心，不宜过度担忧。
中信建投研报称，当前软件板块的恐慌性无差别杀跌，为基于壁垒深度的分化定价提供了窗口。中信建投建议沿“壁垒攻防属性”进行配置：①核心超配“进攻性壁垒”标的，壁垒本身成为AI时代新增长基础的公司；②关注“防御→进攻转型”窗口，传统壁垒坚固但需验证AI收入转化的公司；③回避壁垒衰减时间常数短的标的，低复杂度+浅层数据的公司。关注OpenAI、Anthropic与咨询公司合作进展，企业软件公司AI定价及ARR增长拐点。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
