2026-04-12 13:24:20
A股市场：沪指涨0.51%报3986点，盘中一度重回4000点，深证成指涨2.24%，创业板指涨3.78%创逾4年新高。全市场成交额2.34万亿元，较前一交易日增量1903亿元，近4000股上涨。盘面上，四部门座谈释放电池“反内卷”信号，锂电、储能概念爆发，力佳科技涨超28%，欣旺达涨超14%；纺织制造板块涨幅居前，新澳股份、升华股份涨停；香港即将公布首批稳定币牌照，稳定币概念、数字货币股拉升，中嘉博创涨停；券商概念、多元金融板块活跃，哈投证券一度触及涨停。另外，港口航运板块下跌，中远海能跌超5%；黄金股走低，招金黄金跌近9%；水产养殖、氮肥及粮食概念等跌幅居前。
电池板块走高，力佳科技涨超28%，欣旺达涨超14%，信宇人、天华新能涨超10%。消息面上，美国能源信息署(EIA)周二(4月7日)在其《短期能源展望》中写道，美国电力消耗在2025年创下连续第二年的新高，预计其在2026年和2027年还将进一步上升。EIA预计，美国的电力需求将从2025年创纪录的41950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。这主要是由于人工智能数据中心的增加，以及家庭和企业更多地使用电力，减少化石燃料用于供暖和交通。
证券股集体上涨，哈投股份涨超8%，中信证券涨超7%，中银证券涨超5%，华泰证券涨超4%。消息面上，4月9日，中信证券发布2026年第一季度业绩快报，归属于母公司股东的净利润102.16亿元，同比增加54.6%；基本每股收益0.67元。4月10日，上证指数时隔14个交易日重回4000点。纺织制造板块涨幅居前，新澳股份、升华股份涨停，孚日股份涨超6%，聚杰微纤、金鹰股份涨超5%。消息面上，新澳股份4月9日公布2025年报，全年实现营收50.52亿元，同比增长4.37%；归母/扣非净利润4.80/4.69亿元，同比增长12.10%/14.51%。Q4营收11.58亿，同比增长19.43%；归母净利润1.03亿，同比增长76.43%。公司2025年累计现金分红总额2.56亿元，分红率为53.23%。国金证券：给予新澳股份买入评级。
港口航运板块下跌，中远海能跌超5%，海通发展、招商南油跌超4%，招商轮船、中远海特跌超3%。消息面上，据同花顺iFinD数据，中远海能今年以来累计上涨105.65%，此前20个交易日累计上涨12.30%，短线获利盘回吐。贵金属板块走低，招金黄金跌近9%，四川黄金、山东黄金、山金国际跌超2%。消息面上，据招金黄金4月10日公告，公司2025年度合并报表未分配利润为-357824446.02元，不具备利润分配条件，2025年度拟不进行利润分配也不转增股本。
F5G概念股回撤，亨通光电跌近6%，华脉科技、特发信息跌超5%。消息面上，据同花顺iFinD数据，亨通光电此前20个交易日累计上涨17.20%，短线获利盘回吐。 兴业证券表示，寻找本轮冲突中受情绪惯性影响被“错杀”的优质资产、持仓结构逐步向景气确定性方向聚焦，这不仅是4月业绩披露期的核心配置思路，也将是今年定价环境转变后，市场需要反复去加强认知、提高重视的逻辑变化。
六大机构下周策略
一、中信证券：看好家电龙头的后市表现
中信证券指出，2026年一季度家电行业受海内外需求和原材料价格影响，整体表现较弱。考虑到家电企业2025年四季度业绩出现不同程度下滑，市场担忧行业2026年一季度利润率的稳定性，中信证券认为2026年一季度白电龙头业绩有望稳健增长；黑电龙头业绩或展现一定弹性；小家电和厨电行业整体等待复苏，或有结构性亮点。考虑当前的估值和股息率水平，看好家电龙头的后市表现。
二、天风证券：需求复苏 第二季度集运运价有望上涨
天风证券研报认为，需求复苏有望带动2026年集运周期上行，第二季度运量季节性回升和运力低增长有望推升运价，若霍尔木兹海峡顺畅通航有望带动中东补库存，三因素共振，第二季度集运运价有望上涨。
三、华泰证券：建议重点关注具备海外电解铝产能布局的相关公司
华泰证券测算2026/2027年全球原铝供需缺口分别为-94.9/-38.9万吨，供需缺口依然较大，且电解槽设备特性导致产量的下降已成为刚性变化，战争迅速结束情况下供应无法短期恢复。需求方面，市场此前对于原油价格维持高位导致的需求预期偏悲观，因此华泰证券认为等待战争疑虑进一步缓解，铝价的向上弹性或实现进一步释放。标的方面，建议重点关注具备海外电解铝产能布局的相关公司，有望更直接受益于本轮海外铝价的大幅上涨。
四、中国银河证券程培：创新药板块估值底部已现 结构性机会值得关注
Wind数据显示，自2025年9月2日以来，万得创新药概念指数累计下跌13.90%。针对近期创新药板块出现的“基本面向上、估值向下”背离现象，中国银河证券医药行业首席分析师程培日前在接受中国证券报记者专访时表示，当前创新药板块的调整更多是受技术性回调与情绪因素所致，估值底部已基本明确。2026年，创新药板块或呈现明显的结构性分化，具备核心管线临床数据兑现能力和大额商务拓展（BD）交易支撑的龙头企业将更具确定性。
五、国泰海通：仍看好受益于美棉价格上行带来业绩弹性的纱线龙头
国泰海通证券表示，美棉于3月上旬开始走强，至今涨幅近10%并突破70美分/磅。伴随巴西减产落地、美国和中国进入棉花播种季，3~5月是美棉价格重要的催化窗口期，我们仍看好受益于美棉价格上行带来业绩弹性的纱线龙头。伴随巴西减产落地、美国和中国进入棉花播种季，3~5月是美棉价格重要的催化窗口期，我们仍看好受益于美棉价格上行带来业绩弹性的纱线龙头。
六、国盛证券：随着AI算力持续扩张等 滤光片需求弹性显著放大
国盛证券研报指出，滤光片（Optical Filter）是波分复用技术的核心元件，如果说隔离器相当于光的“单向阀门”，那么滤光片的作用相当于光波的选择性“过滤器”。Z-BLOCK组件通过将不同中心波长的滤光片依次贴装在一块玻璃基底上，形成波长分离模块，在光模块的收发端实现分光和合光。随着AI算力持续扩张、800G/1.6T高速光模块放量，波分复用（WDM）系统的核心元件滤光片需求弹性显著放大，供给刚性约束下成为光器件中的新紧缺品种。建议重点关注在光通信滤光片布局的核心企业。
（亚汇网编辑：书瑶）
