2026-04-19 16:08:06
A股市场：沪指跌0.1%报4051点，深证成指涨0.6%续创逾4年新高，创业板指涨1.43%续创近11年新高，北证50指数涨4.77%。全市场成交额2.45万亿元，较前一交易日增量979亿元，近3000股下跌。本周，沪指累涨1.64%，深证成指累涨4.02%，创业板指累涨6.65%，北证50累涨7.43%。盘面上，龙头中际旭创Q1业绩高增，CPO概念爆发，光迅科技、剑桥科技等近十股涨停，源杰科技涨超10%股价超越贵州茅台登顶A股新股王；台积电搭建CoPoS封装技术的试点产线，玻璃基板板块走高；PCB、消费电子板块活跃；F5G概念、通信网络、商业航天及复合集流体等板块涨幅居前。另外，酒店股走低，君亭酒店跌逾5%；快递、旅游、厨房电器及CRO等板块跌幅居前。
CPO概念爆发，优迅股份20cm涨停，泰金新能、则成电子涨超15%，长光华芯、源杰科技涨超10%。天通股份、可川科技、沃格光电、剑桥科技、中际旭创等多股创历史新高。消息面上，中际旭创昨晚公告称，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。中际公布业绩之际，高盛将公司目标价从791元上调至1187元，维持买入评级。PET铜箔概念走高，欧莱新材涨超13%，沃格光电、海亮股份10cm涨停，洁美科技、欧克科技等跟涨。消息面上，据中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心消息，该中心卢磊研究员团队成功研发出一种兼具超高强度、高导电性与优异热稳定性的“超级铜箔”，有效破解了铜箔在强度与塑性、导电性、热稳定性之间长期存在的“此消彼长”困境。
光刻机概念涨幅居前，茂莱光学涨超16%，中瓷电子、泰晶科技10cm涨停，富乐德、广立微等跟涨。房地产板块震荡拉升，衢州发展、京投发展10cm涨停，西藏城投涨幅超6%，滨江集团、招商蛇口、新城控股等跟涨。数据显示，截至4月15日，上海二手房网签套数达1.32万套，同比增长近25%。其中，4月11日单日成交达到1632套，创下近5年来单日新高。高盛近日发布报告称，上海和深圳两个城市房地产市场或将在今年底触底，复苏时间较其他一线和二线城市提前6个月至24个月。该机构预计，上海和深圳的房价将在2025年底至2028年底期间上涨15%。
旅游及酒店股大跌，桂林旅游跌超6%，君亭酒店跌超5%，西安旅游、丽江股份、三峡旅游跌超4%。白酒股集体下跌，贵州茅台、迎驾贡酒跌超3%，今世缘、舍得酒业跌超2%，泸州老窖、酒鬼酒等跟跌。消息面上，贵州茅台昨晚公告，2025年营业收入1688.38亿元，同比下降1.21%。净利润823.2亿元，同比下降4.53%。数据显示，2025年是贵州茅台上市以来首次出现营收、净利润双下滑。
展望后市，渤海证券研报指出，外部地缘冲突的化解希望令全球市场风险偏好回升，A股也随着外围市场的变化对和解预期快速定价。短期而言，外围的风险仍有不确定性，仍对行情发展构成影响。对A股自身而言，市场正进入一季报的密集披露阶段，业绩因素或对披露中前期的行情发展产生重要推动，短期应重点关注业绩超预期板块的行情发展。
六大机构下周策略
一、华泰证券：建议重点关注具备全球布局和全产业链优势、降本能力强的整车企业
华泰证券研报认为，3月乘用车销量环比回暖得益于内外销共振：①内销：以旧换新于3月全面落地实施，叠加地方追加汽车首购补贴，3月下旬以来市场开启季节性回暖；②出口：全球油价波动带动海外新能源车需求提升，自主品牌出海保持高景气。展望二季度，预计随着北京车展新车的密集上市，内销有望持续修复。出口层面，高油价有望推动欧洲和东南亚海外油电平价进展，中国新能源车优势将继续凸显。综合多重变量，建议重点关注具备全球布局和全产业链优势、降本能力强的整车企业。
二、中信证券：看好激光器芯片龙头公司未来发展潜力
中信证券研报指出，目前AI计算集群已从“堆算力”走向“拼网络效率”，高性能、高带宽、低延迟的网络成为数据中心性能提升的关键。激光器芯片是光模块的核心器件，决定光模块的电光转换效率和产品代际。中信证券认为激光器芯片行业将受益于Scale-out/Scale-up网络超节点扩容和技术代际带来的价值量上升，迎来巨大的发展机遇。同时由于市场需求旺盛且产能短期存在刚性，激光器芯片市场正处于快速增长且供需失衡的结构。而头部厂商的优势正不断凸显。看好激光器芯片龙头公司未来的发展潜力。
三、开源证券：关注情绪消费主题下的高景气赛道优质公司
开源证券研报表示，消费复苏主旋律下，关注契合“情绪消费”主题且品牌势能和竞争力边际提升的龙头公司，重点关注四条投资主线。1. 黄金珠宝：关注具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。2. 线下零售：关注顺应趋势变革探索的线下零售企业和AI赋能跨境电商龙头。3. 化妆品：关注满足情绪价值和安全成分创新的国货品牌。4. 医美：关注差异化医美产品厂商和持续并购扩张的连锁医美机构。
四、中信建投：生猪养殖板块将存在分化 当前位置适合左侧布局
中信建投发布研报指出，当前猪价已经低于养殖企业的现金流成本，但是预计猪价仍将磨底一段时间。仔猪价格、二元母猪价格和淘汰母猪价格的下行，意味着产业进入去化周期。能繁母猪去化速度决定了行业产能供给收缩节奏与后续反弹力度，仔猪价格和淘汰母猪价格下行的持续性将成为重要的观察指标。生猪养殖股价历来早于猪价见底，产能去化阶段是生猪板块相对收益更好的区间；我们认为后续生猪养殖板块将存在分化，效率高、成本低的企业将赢得竞争优势，当前位置适合左侧布局。
五、银河证券：AI算力驱动硅光市场爆发 供需紧张格局推动硅光方案占比提升
银河证券研报指出，AI大模型训练与推理需求的指数级增长，光模块市场快速发展，叠加Google等云厂商正在部署全光网络架构，将推升800G以上高速光收发模块全球出货占比预计将从2024年19.5%上升至2026年60%以上。 传统EML光芯片路线的产能集中于海外，受限于磷化铟材料，2026年EML路线的供给缺口较大。这一缺口将主要由硅光方案填补，预计2026年800G光模块中硅光方案占比将超过50%，而在1.6T光模块中占比更是高达70%—80%。此外，上游的法拉第旋转片和高端CW光源等物料也处于紧缺状态，进一步凸显了硅光技术作为缓解供应链压力、提升集成度关键路径的战略价值。
六、天风证券：需求复苏 第二季度集运运价有望上涨
天风证券研报认为，需求复苏有望带动2026年集运周期上行，第二季度运量季节性回升和运力低增长有望推升运价，若霍尔木兹海峡顺畅通航有望带动中东补库存，三因素共振，第二季度集运运价有望上涨。
（亚汇网编辑：书瑶）
