2026-04-29 08:53:21
上个交易日回顾
A股三大指数集体下挫，截至收盘，上证指数跌0.19%，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.43%，北证50跌2.65%。全市场成交额25505亿元，较上日成交额缩量543亿元，全市场超3600只个股下跌。板块题材上，旅游及酒店、贵金属、军工电子、华为昇腾、新股及次新股、教育、时空大数据板块跌幅居前；煤炭开采加工、燃气、油气开采及服务、环氧丙烷、证券、猪肉、公路铁路运输、中船系板块涨幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、中共中央政治局召开会议，部署多项重点工作。会议强调，要加快建设现代化产业体系，保持制造业合理比重，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，深入挖掘内需潜力，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。会议指出，要用好用足宏观政策，增强货币政策前瞻性灵活性针对性，有效防范化解重点领域风险，努力稳定房地产市场，有序化解地方政府债务风险，强化就业优先政策导向，并做好安全生产等工作。
2、工业和信息化部（工信部）与相关部门推动人工智能与产业深度融合。工信部副部长柯吉欣表示，将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等相关新业态。工信部办公厅、国家数据局综合司联合实施2026年“模数共振”行动，重点面向钢铁、石化化工、汽车等二十余个行业，推动产出一批人工智能应用场景，攻关一批行业模型、专用模型和特色智能体，到2026年底，基本形成“数据-模型-场景应用”良性互促的循环。
3、《广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布。纲要提出，做大做强新能源、新材料、智能网联汽车、智能机器人、医药和医疗器械、航空航天、集成电路、低空经济、生物制造等新兴产业，发展算力芯片、固态电池、创新药械等战略性产品。在航空航天领域，依托广州、深圳、珠海等地打造产业链，推动星箭等重点产品低成本批量化生产。在金融领域，支持深交所、广期所发展壮大，稳步扩大金融制度型开放。在未来产业方面，前瞻布局第六代移动通信、具身智能、细胞与基因治疗、氢能、量子科技等重点产业。
4、多部门加强人工智能生成内容监管。国家网信办指导属地网信办，对“剪映”“猫箱”App及“即梦AI”网站存在未有效落实人工智能生成合成内容标识规定要求等问题，依法采取约谈、责令改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施。网信办相关负责人表示，网站平台要严守法律底线红线，网信部门将持续加大监督管理力度。
5、中国依法依规处理外资收购案。中国外商投资安全审查工作机制办公室（国家发展改革委）依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。外交部发言人林剑在回应时表示，中国政府依法依规对外商投资进行审查，并作出有关决定。该决定释放了禁止企业“洗澡式出海”的不合规做法、禁止开放中的安全风险的信号。
机构策略分析
中金公司：景气交易有望重回主导。高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。
中信建投：碳中和考核办法出台，化工供给端再添催化。市场尚未充分定价油价的中枢抬升高度，建议投资人以油价中枢上行为基础设定，预防潜在的流动性风险，先布局确定性的资产。从中期维度看，中国化工在全球的相对竞争优势是加强的，而通胀抬升的市场风偏对于有盈利底的HALO资产也更加有利。在油价冲击过后，再寻找传导顺利，相对竞争优势加强的化工核心资产。
中信证券：悲观预期充分释放，关注部分通行能力恢复。谈判博弈过程中海峡通行节奏存在不确定，但海峡部分通行能力阶段性恢复的途径已慢慢清晰，第一阶段关注在强烈补库压力下湾内运力的释放。部分运力转向美湾引发市场对VLCC TD22运价回调担忧，截至17日当周，苏伊士以西的VLCC运力占比22.3%，接近前期高点，且开始采购15岁以上的老旧运力，区域运力调整对美线运价的冲击或已筑底。亚洲主要消费国原油进口保持韧性、通过多种方式对冲波斯湾原油缺口扰动的冲击，海峡通行受阻情境下，保守测算如果战争超过50天或导致累计3亿桶以上的补库缺口，能源安全诉求提升背景下，后续补库存需求推动的VLCC运价高位运行及其持续性或未被市场充分认知。关注短期交易层面因素带来的回调机会。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
