2026-05-08 08:46:19
昨日行情
昨日，市场全天震荡反弹，创业板指、深成指均涨超1%。沪深两市成交额3.14万亿。从板块来看，AI产业链、CPO、PCB、算力租赁等概念表现强势。下跌方面，工业气体、油气股调整。截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.18%，创业板指涨1.45%。
十大劵商
一、中信证券：震荡上行趋势明确，坚守高景气主线
中信证券指出，当前A股处于“经济弱复苏+流动性宽松+政策托底”的友好环境，4月外储超预期增长、人民币升值强化市场信心，外资持续流入支撑指数震荡上行。短期市场聚焦两大核心：一是AI算力、半导体等高景气赛道的业绩兑现能力，二是周五非农数据对美联储降息预期的影响。策略上建议保持“K型思维”，坚守光通信、储能、AI芯片等高景气主线，同时布局低位消费、医药的补涨机会，控制总仓位6-7成，避免高位追涨。
二、华泰证券：科技复苏+周期修复，双主线共振
华泰证券认为，计算机板块已进入温和复苏通道，收入端率先企稳，利润端持续修复，AI算力与基础设施链条（光模块、CPO、半导体设备）为阶段最具确定性主线。同时，煤炭板块底部确立，2026年一季度营收增速转正，动力煤、主焦煤价格企稳回升，具备修复空间。化工行业受益于海外产能减产与补库周期，下半年有望迎来新一轮景气，关注龙头企业。操作上，优先配置AI算力、半导体设备，兼顾煤炭、化工周期修复，逢回踩低吸，不追高涨幅超5%标的。
三、银河证券：Token需求爆发，AI产业链四大方向受益
银河证券聚焦AI产业核心驱动，指出全球大模型迭代推动Token消耗井喷，产业链四大方向加速受益：一是AIDC（高密度GPU算力集群重构），二是运营商（云网融合、算力节点布局），三是光模块/高速连接（带宽需求激增），四是AI服务器与散热（液冷技术普及）。当前AI板块处于“景气上行+业绩兑现”双驱动阶段，短期虽有高位获利了结压力，但中期成长逻辑未破，建议重点布局光模块、半导体设备、液冷设备龙头，规避纯题材、无业绩支撑标的。
四、中信建投：锂电储能拐点明确，均衡配置成长与价值
中信建投认为，电力设备与新能源行业已从通缩转向温和通胀，锂电储能板块向上信号明确：光伏收入7季度来首次正增长，锂电一季度增速加速，储能需求增长扭转供需格局。同时，房地产市场止跌回稳，关注优质房企与建材细分机会。策略上均衡配置：成长端重点布局锂电储能、AI算力；价值端关注地产链、高股息公用事业，控制仓位应对波动。
五、中泰证券：消费复苏+科技轮动，把握旺季节奏与结构机会
中泰证券看好消费板块结构性机会：啤酒行业价增量稳，中高档大单品放量，旺季催化可期；零食板块渠道分化，量贩、会员店景气度高，关注多渠道布局龙头。科技端认为AI主线仍强，但轮动加速，低位补涨方向（消费电子、医药）资金流入明显。操作上，消费关注啤酒、零食旺季机会，科技聚焦算力、半导体，低位布局、不追高位。
六、招商证券：盈利上行突破在望，聚焦高景气与低估修复
招商证券维持“盈利上行、突破在望”判断，A股盈利修复趋势明确，AI算力、半导体、储能等高景气赛道业绩增速领先。板块推荐：一是景气确定的有色、化工、煤炭、锂原材料；二是国产替代加速的半导体、存储器；三是估值低位的地产链、消费电子。策略上重仓高景气主线，轻仓布局低估修复，指数调整时加仓核心标的，关注量能变化，防范高位回调风险。
七、国金证券：坚守能源主线，关注科技轮动与低位补涨
国金证券认为，能源板块（煤炭、油气）估值低位、业绩稳健，具备防御与修复双重属性，中东局势扰动下油价企稳，能源板块有望反弹。科技端关注AI轮动机会，重点布局半导体设备、光模块，规避高位纯题材标的。同时，低位消费、医药补涨空间较大，资金分流明显，适合稳健布局。操作上能源为主、科技为辅、兼顾消费补涨，控制仓位，低吸为主。
八、国泰君安：企稳反弹延续，均衡配置成长与防御
国泰君安指出，A股企稳反弹趋势未变，政策面（产业政策、资本市场支持）与资金面（外资流入、两融余额增长）支撑市场上行。但高位估值压力显现，波动加剧，建议均衡配置：成长端关注AI算力、半导体、储能；防御端布局医疗保健、公用事业、高股息板块。短期关注美伊局势、非农数据影响，中期聚焦AI产业趋势与企业盈利修复，逢调整布局核心标的。
九、浙商证券：科技轮动扩散，慎追高、逢低吸、做补涨
浙商证券认为，AI科技主线行情扩散，从算力硬件向软件应用、消费电子延伸，但高位板块（AI芯片、光模块）涨幅过大，获利了结压力增加。策略上慎追高、逢低吸、做补涨：高位科技股冲高减仓，回踩支撑位低吸；低位消费、医药、地产链补涨机会明确，布局低估值、业绩改善标的。控制总仓位5-6成，单一个股仓位不超20%，防范周末不确定性。
十、中银证券：外有扰动内有支撑，聚焦科技与消费双主线
中银证券指出，外部美伊局势、美股波动扰动情绪，但内部经济复苏、政策托底、流动性宽松支撑市场，A股“双主线”明确：一是AI科技（算力、半导体、软件），景气延续、业绩兑现；二是消费复苏（啤酒、零食、医药），估值低位、补涨空间大。策略上双主线均衡配置，科技关注龙头低吸机会，消费布局旺季催化标的；控制仓位应对外部扰动，不盲目追高，重视业绩确定性。
（亚汇网编辑：章天）
