2026-05-11 08:43:31
上个交易日回顾
A股三大指数震荡调整，截至收盘，上证指数平收，深证成指跌0.5%，创业板指跌0.96%，北证50涨2.24%。全市场成交额30757亿元，较上日成交额缩量926亿元，全市场超3600只个股上涨。板块题材上，商业航天、港口航运、人形机器人、光纤概念、CPO、房地产、流感、工业母机、贵金属板块涨幅居前；能源金属、电池、氟化工概念、猪肉、风电设备、证券、煤炭开采加工、银行、减肥药概念股跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断上来，进一步增强信心，在应对变局中把握机遇，在攻坚克难中推动发展，巩固拓展经济稳中向好势头，努力实现“十五五”良好开局。宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。民生保障要在稳就业、兜底线上多发力，做好教育、医疗、托育、“三农”等工作。
2、据商务部网站，有记者问：近期有消息称，中美双方将很快举行下一轮经贸磋商，请问商务部是否有最新消息？ 答：经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月12日—13日率团赴韩国与美方举行经贸磋商。双方将以两国元首釜山会晤及历次通话重要共识为引领，就彼此关心的经贸问题开展磋商。
3、全球人工智能（AI）与芯片领域投融资活跃，技术发展加速。融资方面，DeepSeek拟募资最高500亿元人民币，或将成为中国AI公司有史以来最大一轮融资。Anthropic吸引投资者兴趣，预计投前估值约9000亿美元，并有望筹集高达500亿美元资金。产业合作上，阿波罗全球管理和黑石集团正与博通就一笔约350亿美元的融资进行谈判，旨在为AI芯片研发提供资金，博通预计其AI芯片销售额明年将超过1000亿美元。英伟达CEO黄仁勋赞扬与康宁公司的合作，称下一代AI基础设施将需要大量的光学连接。技术应用层面，国内最大的大模型服务平台正式上线，由中国移动开发，已接入并提供300余款国内主流AI大模型的服务与能力，并首创词元集约化运营模式。
4、中国在人工智能、量子计算和6G领域推出重要政策并取得技术突破。政策方面，国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，提出围绕科学研究、产业发展等方向，提出19个典型应用场景。国家发展改革委主任郑栅洁调研时强调，要加强统筹谋划和顶层设计，全链条推进关键核心技术攻关。技术突破上，国内首台双核原子量子计算机“汉原2号”正式发布，首次将量子处理器升级为“双核”，操作原子的准确率从90%提高到99%。第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”已上线运行，搭载单核180个计算比特超导量子芯片。此外，工业和信息化部向IMT-2030（6G）推进组批复6GHz频段6G试验频率使用许可，支持开展6G技术试验。
5、多家科技公司公布芯片相关动态与市场表现。苹果公司与英特尔达成协议，后者将为苹果设备生产芯片。随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。市场方面，美股存储板块集体上扬，美光科技涨10%，总市值突破8000亿美元。监管层面，北京证监局披露，冯朋朋、班可可两人因编造、传播涉及上市公司芯片订单的虚假信息，扰乱证券市场，被处以没收违法所得及罚款。上交所公告，对全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控。
机构策略分析
中信证券研报认为，展望2026年5月，大类资产配置层面，建议增配黄金、商品和权益资产；股票风格配置层面，看好小市值风格和成长风格；股票行业配置层面，锂电池和半导体等行业具有较好的配置价值。
中金公司研报称，今年以来的AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，芯片（23.5%）落后，云厂商（3%）甚至跑输标普500指数（8%）。这反映出AI行情并未退潮，但市场定价重点已经从单纯的资本开支扩张，转向对订单确定性、盈利兑现、现金流压力和投资回报更加敏感的阶段。目前相比估值已经处于高分位的半导体设备、光模块、电力&冷却，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
