2026-05-29 08:37:16
昨日行情
昨日，市场探底回升，三大指数集体收红，创业板指涨近2%，此前一度跌超1%。沪深两市成交额2.97万亿。从板块来看，CPO、PCB、电力、芯片产业链、培育钻石等概念表现活跃。下跌方面，白酒概念集体调整。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.8%，创业板指涨1.96%。
十大劵商
一、中信证券：震荡偏强，科技与资源双轮驱动
当前A股处于月末震荡、结构走强阶段，MSCI调整生效带来千亿被动资金，叠加美股AI热潮外溢，市场风险偏好维持高位。大势上，沪指4080点支撑明确，科创50、创业板领涨格局延续，成长风格占优。主线聚焦AI算力、半导体、光模块，受益海外科技巨头业绩爆燃与国产替代加速；同时看好铝、工业金属，几内亚铝土矿出口管控预期升温，资源品涨价逻辑强化。操作上，建议6成仓位，低吸科技龙头与低位顺周期，规避高位题材小票。
二、中信建投：新质生产力引领，科创与白电共振
市场进入结构性行情深化期，经济弱复苏、政策托底与产业升级共振，指数难有大跌，结构机会凸显。核心看好两大方向：一是科创板硬科技，长鑫存储IPO过会，半导体国产替代提速，光通信、算力硬件获MSCI资金加持；二是白电板块，基本面三重逻辑共振（出口回暖、库存低位、估值修复），中长期配置价值显著。此外，券商板块“科创属性”价值重估，头部券商及特色中型券商受益于投行、跟投业务高增。
三、招商证券：科技主线贯穿，出口与产能修复共振
五月收官战以震荡走强、科技领涨为主基调，市场围绕高景气、低估值、强催化三条主线布局。重点关注：1）科技高景气，半导体、自动化设备、AI算力，业绩持续兑现，资金抱团强化；2）出口高端制造，电力设备、军工航海装备，海外需求旺盛，订单饱满；3）产能出清修复，工业金属、基础化工，供需格局改善，价格回升可期。资金面上，北向连续净流入，MSCI被动资金尾盘入场，科技龙头获增量资金加持。
四、财信证券：缩量震荡，算力引领结构性机会
大盘缩量探底回升，短期维持震荡格局，下跌动能减弱但向上合力不足，市场处于高位分歧期。盘面上，算力硬件、半导体、电力领涨，消费、贵金属走弱，资金聚焦硬科技主线。核心驱动：一是长鑫存储IPO过会，国产存储芯片迎来里程碑，半导体设备材料受益；二是美股AI算力股暴涨，带动A股光模块、CPO、PCB走强。操作上，5成仓位，高抛低吸，重点关注算力硬件、半导体设备及电力板块，规避高位题材。
五、中国银河证券：AI算力革命，数据中心成核心赛道
AI驱动下，数据中心向Token超级工厂转型，算力需求爆发式增长，产业链景气度持续上行。核心看好算力芯片、服务器、光模块、IDC，海外科技巨头资本开支大增，国内算力基建加速，订单饱满，业绩高增确定性强。同时，半导体存储、设备材料受益于国产替代与长鑫存储IPO催化，板块估值修复空间大。市场层面，指数震荡偏强，科技主线贯穿，建议重点布局AI算力产业链核心标的。
六、天风证券：中国资产价值重估，成长与均衡兼顾
当前A股处于估值修复与结构分化并存阶段，经济弱复苏、政策红利释放、全球流动性宽松预期升温，支撑市场震荡走强。风格上，成长占优、价值补涨，科技成长（AI、半导体、光通信）为核心主线，高股息（电力、煤炭）与低位顺周期（小金属、化工）提供防御与弹性。资金面，北向持续净流入，MSCI调整带来增量资金，内资调仓向高景气赛道集中。操作上，均衡配置，重点关注高景气成长与低位补涨板块。
七、兴业证券：结构性行情延续，聚焦高景气与低估值
五月收官市场震荡偏强、结构为王，无系统性风险，机会集中在高景气与低估值两大方向。高景气赛道：AI算力、半导体、光模块，业绩持续兑现，资金抱团强化，受益于海外AI热潮与国内政策支持；低估值板块：券商、电力、煤炭，估值处于历史低位，政策催化与资金流入驱动修复。此外，创新药、CXO受ASCO年会催化，临床数据密集发布，具备估值修复潜力。
八、国金证券：科技主导行情，AI为核心驱动力
本轮市场上涨的核心驱动是AI为主导的科技产业周期，算力、算法、数据产业链全面爆发，业绩与估值双升。当前AI主线景气度高、资金抱团紧、催化不断，光模块、服务器、半导体设备等细分领域订单饱满，业绩持续超预期。市场风格聚焦硬科技，科创50、创业板领涨，沪指震荡上行。操作上，重仓科技龙头，重点关注AI算力、半导体、光通信，规避非主线高位题材。
九、华安证券：双主线并行，算力与顺周期均衡配置
市场呈现AI算力+顺周期双主线格局，成长与价值共振。主线一：AI算力及配套产业链（服务器、光模块、半导体、PCB），高景气延续，资金抱团核心；主线二：顺周期修复（锂电储能、军工、存储、半导体设备），阿尔法景气度回升，估值低位。资金面上，MSCI被动资金入场，北向加仓科技龙头，内资高低切换，市场流动性维持合理充裕。操作上，均衡配置双主线，低吸高景气龙头与低位顺周期标的。
十、华金证券：震荡偏强，逢低布局低位补涨
当前A股震荡偏强、风格再均衡，AI主线高位分歧，资金向低位顺周期、消费及低估值科技扩散。指数层面，沪指4070-4120点震荡，支撑有力，上行空间受量能制约；结构上，低位补涨（电力、煤炭、小金属、消费）机会凸显，高位AI题材筹码松动，需警惕分化风险。核心催化：MSCI调整、北向流入、政策托底，市场无系统性下跌风险。操作上，逢低布局低位板块，控制仓位，高抛低吸，规避高位题材。
（亚汇网编辑：章天）
