2026-06-14 10:51:22
A股市场：上证指数涨1.12%报4031点，深证成指涨0.75%，创业板指涨0.5%。全市场成交额3.24万亿元，较前一交易日增量6612亿元，超3900股上涨。本周，上证指数累涨0.09%，深证成指累跌2.29%，创业板指累跌3.22%。盘面上，有色金属、小金属板块爆发，洛阳钼业、铜陵有色等十余股涨停；SpaceX今晚将登陆纳斯达克交易所，商业航天板块走高；券商、锂电池板块活跃，保险、医疗诊断及零售等板块涨幅居前。另外，MLCC板块大跌，康达新材跌停；工业气体、氦气概念下挫，玻璃基板板块走低。
小金属股全面爆涨，飞南资源涨超15%，金天钛业涨超13%，铜陵有色、洛阳钼业、招金黄金、北方铜业等超15股10cm涨停。航天航空股走强，福光股份、索辰科技20cm涨停，中航成飞、中航高科、航天发展等多股10cm涨停。消息面上，马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX确认，首次公开招股(IPO)发售5.556亿股股票，定价为135美元/股，筹集资金达到750亿美元，创下史上最大规模IPO集资规模。SpaceX IPO股份将于本周五(12日)在纳斯特市场开始交易，股票代号为“SPCX”。以发行价135美元/股计，SpaceX市值已达到1.77万亿美元，超过特斯拉。
AI医疗概念局部异动，迪安诊断涨超18%，华大智造涨超13%，深桑达A、麦迪科技10cm涨停，阳光诺和涨超8%。消息面上，英伟达正在与医疗人工智能笔记应用开发商Abridge合作，训练一款专门面向医疗领域的AI模型，进一步拓展其在医疗行业的布局，该模型基于英伟达的开放模型套件Nemotron进行训练，可定制用于药物研发、医疗器械和数字健康等多个场景。券商股走强，财达证券、中银证券10CM涨停，国金证券涨超6%，东北证券、红塔证券、湘财股份等跟涨。分析人士指出，目前，券商行业基本面持续向好，但板块内超四成个股破净，业绩与估值形成显著背离。同时，国金证券大股东近日提议溢价回购最高3亿元股份，被市场视为在估值冰点期的主动护盘。券商频频释放底部修复信号，展望后市，卖方机构普遍认为，板块即将迎来左侧配置窗口。
光伏概念股集体上涨，汉朔科技涨超18%，激智科技涨超11%，狮头股份、多伦科技、中成股份等多股10cm涨停。消息面上，有媒体称，《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》已进入发布前最后审批阶段，预计不久后将正式发布。电子化学品大跌，华特气体、中巨芯-U跌超17%，金宏气体跌超14%，中船特气、硅烷科技跌超13%。存储芯片概念震荡走低，欧莱新材跌超15%，气派科技跌超11%，大普微-UW、有研硅、华海诚科跌超9%。
六大机构下周策略
一、中信建投：药店行业多因素影响估值 情绪影响多过经营影响
中信建投研报称，24/25年实体药店承压，但销售规模仅下降0.5%及0.6%，意味着该轮调整更多为流量再分配：①闭店门店客流流向存量门店；②尾部门店客流流向头部门店；③线上线下、药品非药消费场景重构。25年是药店调改转型元年，26年是药店转型调改大年：①线下：聚焦便利、消费、专业属性，优化产品结构、开展跨业经营，试点效果显著；②线上：O2O仓店模型落地，与传统药店错位竞争。目前药店估值较低，主要由于市场担心B2C竞争、比价、医保飞检等，中信建投认为该些因素对投资情绪影响多于实际经营影响。目前多家头部药店股息率超过4%，中长期利润CAGR有望维持在10%以上，叠加调改、并购带来估值修复。
二、华泰证券：算力与模型需求有望由训练侧进一步扩散至高强度推理侧
华泰证券指出，Anthropic于6月9日发布Claude Fable 5，核心亮点主要体现在：①智能水平显著提升，Fable 5目前已位列Artificial Analysis智能指数榜首；②Agent能力持续强化，Fable 5在长时、多步及复杂任务中的可交付性明显提升；③视觉识别与持久记忆能力增强。出于安全考量，Fable 5针对网络安全、生物化学、模型蒸馏场景设置了护栏，相关请求可能触发模型回退至Opus 4.8。华泰证券认为，Fable 5有望进一步拓宽长程Agent的前沿能力，推动办公Agent渗透，并加速其在B端高价值项目场景中的落地，最终向国内市场传导。但短期看，安全拦截下的高频回退，或对泛C端用户体验形成一定影响。随着复杂Coding、办公Agent与多模态任务商业化提速，算力与模型需求有望由训练侧进一步扩散至高强度推理侧。
三、中国银河证券：乘用车销量有望保持稳中有升态势
中国银河证券研报表示，5月国内乘用车市场温和复苏，北京车展带来的消费者购车情绪提振初步显现，车展周期上市新车进入交付与产能爬坡期，推动新能源渗透率继续提升，据乘联会预计，5月新能源乘用车零售渗透率有望提升至62.5%。出口市场延续高景气，比亚迪、奇瑞单月出口均再创新高，新能源持续贡献出口增量。展望后市，国内高端新能源新品订单交付与产能爬坡有望继续贡献结构性增量，叠加出口高景气延续，乘用车销量有望保持稳中有升态势。
四、国金证券：看好固体氧化物燃料电池产业链发展前景
国金证券研报认为，基于固体氧化物燃料电池（SOFC）行业已进入“从1到10”的规模化放量周期，AI数据中心场景为产业链提供了明确的成长路径与业绩兑现能力，看好固体氧化物燃料电池（SOFC）产业链的发展前景，投资主线聚焦两大方向：（1）Bloom Energy核心供应链。（2）具备自主系统能力的国内领先企业：随着SOFC景气度向国内扩散，已进入示范验证或小批量量产阶段、明确向AI数据中心场景拓展的系统级厂商。
五、招商证券：高端电子布涨价预期充分 持续关注龙头企业
招商证券研报称，AI电子布需求高增，高端供给释放受限，结构性缺口长存。需求端，电子纱/布需求升级核心在于AI算力与高频通信的双重拉动。供给端，高端电子布核心瓶颈在于高端织布机（如丰田JAT910）交付周期长达18—24个月，短期难以突破，高端电子布缺口仍存。龙头企业聚焦高端产能扩张，有助于巩固全球话语权。头部企业密集加码电子纱/布产能，重点布局高端领域。
六、中信证券：下半年AI新材料、军工新材料、固态电池、核聚变、氢能等主题有望表现活跃
中信证券指出，展望2026年下半年，AI新材料、军工新材料、固态电池、核聚变、氢能等主题有望表现活跃，从时间维度我们梳理了新材料各板块中短期的催化因素及长期逻辑，看好政策、事件、业绩释放等催化带来的交易机会，把握具备高景气度的成长性行业以及优质赛道，建议积极布局相关产业链环节和材料端。
（亚汇网编辑：书瑶）
