2020-11-02 20:59:37
根据交易记录，以及一些知情但未参与交易的衍生产品专业人士提供的信息，有一位超重量级投资者上周抛出超过3亿美元，购买了大量周二投票之后才到期的标普500期权合约，换言之即投下重注，押美股将会大涨。
对于大多数美股投资者而言，上周都绝对是一段心惊肉跳的日子。新冠病例人数大举反弹，让人不寒而栗，而新的刺激法案持续难产，又让人心灰意冷，于是乎，美股大盘自然也就遭遇了3月以来最大的单周跌幅。
不过，有少数交易者可是怀抱着完全不同的期待——当然也可能就是一个人或者一个机构，对美股大选之后的行情判断极度乐观。根据交易记录，以及一些知情但未参与交易的衍生产品专业人士提供的信息，有一位超重量级投资者上周抛出超过3亿美元，购买了大量周二投票之后才到期的标普500期权合约，换言之即投下重注，押美股将会大涨。
上周发生的是一系列牛市看涨价差期权交易，一种押注于特定价格区间，使得潜在利得和潜在亏损均受到限制的交易。虽然这若干笔交易还不能百分之百肯定是出自同一人或者机构之手，但是交易商和券商们已经注意到，它们都具有一些引人注目的共同特质：大规模、激进、短期性。交易者似乎是认定标普500指数将在大选后若干天内暴涨。
根据专业消息源及Trade Alert的数据，在上周前三天里，这位神秘投资者购入了6万手SPX看涨价差期权，到期日从11月4日至6日，即周三到周五。这些交易的总名义价值超过190亿美元。
Cboe Global Markets产品分析部门负责人施瓦茨（Henry Schwartz）表示：“这堪称是一笔决定性的大选交易，不可能再做到更明确了。”
交易记录显示，上周二，这位委托人购入了2万手SPX看涨价差期权，相应点位为3500点/3600点，到期时间为11月6日周五。施瓦茨介绍说，买入这些期权至少要花掉交易者4500万美元，而如果标普500指数下周真的冲到了3600点，则交易潜在收益将达到2亿美元。前一天，还有一笔类似的1万手交易，成本大约1500万美元，潜在收益6000万美元。
当然，这些交易到底是不是真正的一人所为，目前依然不清楚，只不过，将其他类似的交易，其中也包括最晚11月13日到期的，全部集结在一起，总计投入的现金可能已经超过了3亿美元。施瓦茨和其他几位期权交易专家都认为，这些交易有很大概率是出自同一人之手，而且这人之前还不怎么做SPX交易，因为这交易的手法非常独特，其中甚至还包括券商的选择——是通过电子交易平台Interactive Brokers进行的。
施瓦茨总结道：“这是非常明确的短期看涨交易。看上去是同一人通过Interactive Brokers进行的，绝非那种我们熟悉的利用SPX寻求对冲的人。”
其他几位专家也认为选择Interactive Brokers的这种做法非常罕见。这在一定程度上是因为SPX期权产品的特殊性，更多都是在交易大厅通过真正的人类券商进行的，这样往往能够获得比电子平台更理想的价格。
此外，一般来说，交易标普500指数期权的人群基本上都是大机构，而交易的目的是对冲。比如，大对冲基金通常会与一家华尔街大银行进行这种交易，后者能够承担起资本承付款项，让交易过程更顺畅。
“这从本质上就是一种机构对冲产品，原本不是用于大规模投机交易的，而眼下发生的却是不折不扣的大规模投机交易。”施瓦茨如是说。
一部分目标较低的合约执行价格是3425点，即标普500指数较之周五收盘上涨4.7%，就可以开始赚钱，不过，大部分合约的门槛是3500点，即指数上涨7%。还有一部分门槛达到4700点，意味着标普500指数必须上涨13%才能做到利润最大化。
当然，如果大选之后，美股不但没有上涨，反而下跌了，则这位交易者就将大为破财了，单单赔掉已经付出的3亿美元还是轻的。
