2026-03-06 12:41:29
一、光大证券：上调ASMPT(00522)至“买入”评级 看好先进封装业务长期提振业绩和估值
光大证券发布研报称，ASMPT(00522)AI需求强劲，主流业务和SMT恢复，TCB设备将在2026年加速出货、指引2028年TCB市场规模将达到16亿美元提振TCB业务远期前景。由于公司出现业务结构调整，已列入终止经营业务的NEXX业务出售后将影响未来盈利预测，且2026年出售NEXX业务预计带来一次性收益，上调公司26-27年净利润预测至16.76/20.61亿港元(相对上次预测分别+24%/+7%)，对应同比+54.5%/+23.0%。考虑到TCB和HB设备进展顺利，未来有望向领先晶圆代工客户大批量出货，向HBM4和16层/20层HBM开启出货将进一步强化TCB需求前景，看好先进封装业务长期提振业绩和估值;上调至“买入”评级。
二、东方证券：维持网易云音乐(09899)“买入”评级 会员数及ARPU有望双增
东方证券发布研报称，维持网易云音乐(09899)“买入”评级。公司持续引入韩国知名厂牌曲库加入音乐储备，同时强化原创音乐推广，该行认为在线音乐MAU或将因此受益。该行预计25-27年归母净利润分别为27.5/20.1/24.0亿元，。根据可比公司26年调整后平均P/E 21倍，给予目标价214.37港币(189.35人民币，HKD/CNY=0.88)。
三、国盛证券：维持统一企业中国(00220)“买入”评级 业绩增长稳健 股息优势突出
国盛证券发布研报称，维持统一企业中国(00220)“买入”评级。业绩稳健，分红突出。方便面和饮料刚需属性突出，具备穿越行业周期的特质，公司产品创新能力突出，短期出行场景增加、网点开拓有效拉动方便面和饮料增长，中长期产能利用率提升，产品结构持续优化升级，高毛利产品占比提升，利润率稳步提升可期，此外，公司有望维持高分红政策，该行预计2026-2028年公司归母净利润分别同比+7.5%/+7.1%/+6.8%至22.0/23.6/25.2亿元。
四、太平洋证券：首予万国黄金集团(03939)“买入”评级 业绩高增且金岭矿增产潜力大
太平洋证券发布研报称，首次覆盖，给予万国黄金集团(03939)“买入”评级。该行预计2025-2027年公司归母净利润分别为14.6/30.2/41.4亿元。公司坐拥世界级金岭矿，长期发展潜力大，与紫金矿业(02899)深度合作利于未来黄金产量持续增长。
五、西部证券：首予速腾聚创(02498)“买入”评级 激光雷达龙头进军全球市场
西部证券发布研报称，首次覆盖，给予速腾聚创(02498)“买入”评级。预计2025-2027年公司总营收为21/35.6/45.1亿元，公司在L2/L4/机器人等多项业务快速发展下，有望实现出货量的快速增长。
六、中金：给予中国宏桥(01378)“跑赢行业”评级 目标价提升至47.54港元
中金发布研报称，建议重点关注铝产业三条选股标准：一是产能市值比较高，铝价上涨业绩弹性大；二是具备出海布局能力，成长性较强；三是考虑当前氧化铝价格已至底部区域，如果出现产能关停、反内卷政策刺激以及几内亚矿业政策扰动，优先选择氧化铝自给率较高的标的。由于电解铝价格大幅上涨推动营收和净利润大幅改善，给予中国宏桥(01378)“跑赢行业”评级，将目标价提升至47.54港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
