2026-08-11 09:09:15
今日科创综指收报2007.42点，小幅震荡收跌0.24%，整体呈现指数震荡、内部板块剧烈分化的格局。两市科创板合计成交3742亿元，较前一交易日略有萎缩，市场观望情绪升温，资金谨慎等待中报业绩以及晚间美国CPI通胀数据落地。个股涨跌互现，上涨家数321家，下跌285家，高估值AI硬件标的普遍承压回落，医药、军工、部分半导体设备个股逆势走强，板块高低切换特征十分明显。
盘面上板块分化显著。前期热度较高的光模块、光通信、部分AI算力硬件出现获利兑现，多只高位标的跌幅居前，长盈通、炬光科技等回调幅度较大，交易拥挤带来短期抛压释放。半导体板块内部两极分化，存储芯片、半导体设备韧性较强，东芯股份、芯碁微装获得融资资金大幅加仓；部分AI芯片标的随外盘科技股震荡，波动幅度放大。医药生物板块表现亮眼，创新药、CXO、医疗器械板块资金承接有力，多家中报预喜个股获得主力资金青睐。受中东地缘事件催化，军工电子、特种芯片板块异动走强。次新股板块分歧加大，部分新股冲高回落，炒作热度降温。
资金层面，科创板两融余额维持高位，合计1812.64亿元，杠杆资金结构性分化，融资资金重点流向半导体设备、创新药方向；高位题材股融券卖出有所增加，体现资金对部分高估值品种的分歧。北向资金波动跟随人民币汇率，CPI数据前夕整体以观望为主。ETF方面，科创人工智能ETF、科创医药ETF成交活跃，体现机构资金逢低布局硬科技与医药赛道的思路。
基本面层面，科创板进入中报集中披露窗口期，业绩成为行情核心分水岭。已披露预告的科创板企业整体盈利修复优于全市场平均水平，半导体、创新药、高端制造预喜占比较高；但部分纯题材炒作的高估值公司面临业绩证伪压力，容易出现估值回调风险。同时人形机器人龙头开启申购，进一步丰富硬科技赛道供给，给产业链带来估值参考锚点。外围方面，隔夜美股科技板块回调，半导体、AI硬件走弱，对科创板相关板块形成情绪传导。
机构观点来看，多数券商认为科创板中期成长逻辑没有破坏，短期属于交易拥挤后的震荡消化，并非趋势反转。建议淡化短期指数波动，聚焦中报业绩兑现，优先布局半导体设备材料、创新药、军工电子；对于前期累计涨幅巨大、业绩难以匹配估值的标的，需要规避回调风险。同时提示，美国CPI数据会扰动全球风险偏好，若通胀超预期反弹，美债收益率上行会压制成长股估值，需要做好波动应对。操作上不宜盲目抄底高位回调题材，均衡配置业绩确定细分方向，控制整体仓位，耐心等待财报进一步筛选优质标的。
（亚汇网编辑：章天）
