2026-10-05 16:55:25
周一欧盘时段，全球外汇市场进入新一周博弈窗口。欧盘开盘后美元指数震荡上行，最高触及102.37附近。上周五非农数据不及预期一度压低美元，但今日美联储多名官员发表偏鹰讲话，叠加欧洲方面财政与经济担忧升温，支撑美债收益率反弹，美元获得买盘支撑，非美货币整体承压，品种之间走势分化明显。市场主线依旧围绕美联储政策预期、美债收益率波动以及欧洲财政风险展开，盘面多空切换较快，短线洗盘频繁。
欧元兑美元在欧盘时段承压下行，一度下探至1.1161，创17个月低点。欧洲方面，法国财政债务风险持续发酵，法德国债利差持续走高，叠加西班牙大选预期扰动，市场担忧欧元区财政碎片化风险，加重欧元抛压。虽然欧洲央行官员提示油价带来输入性通胀风险，短期维持利率不变，但欧元区制造业持续低迷，德国经济复苏乏力，基本面难以支撑欧元走强。欧元本轮反弹仅仅依靠美元走弱的被动修复，缺乏独立上行动能。技术面，欧元兑美元日线承压MA20均线下方，欧盘抛压持续释放。支撑1.1150，阻力1.1280。
英镑兑美元欧盘窄幅震荡小幅回落，交投于1.320附近。英国通胀仍存在粘性，油价上行带来输入通胀压力，英国央行降息预期延后，对英镑形成底部支撑。但英国经济增长疲软，消费、制造业复苏缓慢，中长期经济短板限制英镑上行空间。英镑走势高度跟随美元指数，独立驱动不足。欧盘阶段，受美元走强拖累，英镑承压下行，但下方买盘有一定承接，下跌幅度小于欧元。技术上维持区间震荡格局，支撑1.3140，阻力1.3250。
美元兑日元欧盘震荡反弹，汇价回升至157.1上方。美债长端收益率欧盘反弹，带动美日利差预期修复，提振美元兑日元。日本财务省持续释放汇率干预警告，限制汇价大幅上行。但日本维持低利率政策，美日利差仍是行情主导因素。一旦美债收益率继续走高，美元兑日元存在进一步冲高风险。技术面高位回落之后迎来短线修复，支撑156.80，阻力157.80。
商品货币走势分化。澳元兑美元欧盘震荡偏弱，交投0.695附近。铁矿石价格偏弱，国内需求修复不及预期，压制澳元。澳洲联储保留加息选项，但国内经济放缓，难以持续利多澳元。美元兑加元欧盘区间震荡，油价高位震荡为加元提供支撑，但是加拿大央行降息预期升温，限制加元上涨，美加走势与原油高度联动，原油波动会快速改变盘面情绪，支撑1.3550，阻力1.3670。
资金情绪层面，欧盘开盘后，对冲基金抛售欧元的订单增多，欧元出现破位下行，触发部分止损单，放大下跌幅度。美元多头资金回流，但市场对12月美联储加息仍存在分歧，美元多头并未大举加仓。整体资金偏向谨慎，长假期间海外市场流动性有所收敛，波动放大。
机构观点来看，ING表示，欧元当前承压主要来自欧洲财政风险叠加美元韧性，欧元短期仍偏弱，反弹空间有限。道明证券提示，美元兑日元紧盯美债收益率，收益率反弹将带动美日再度上行。高盛认为，非农仅短期修正美联储预期，通胀与油价仍是核心变量，非美货币本轮反弹已经结束，短期重回承压格局。
后市重点关注：美联储官员后续讲话、10年期美债收益率、中东地缘消息、原油价格。欧盘至美盘交替阶段波动率容易放大，消息驱动行情特征明显。当前盘面诱多诱空频发，短线交易优先区间思路，不盲目追涨杀跌。国内国庆长假期间，外盘不间断交易，跨期跳空风险偏高，减少重仓隔夜，严格做好止损管理。
（亚汇网编辑：章天）
