2026-10-15 08:16:55
周四亚盘，美元指数短线高位震荡整理。美元指数周三上涨0.3%，收于102.50，盘中一度升至18个月高点102.94，受好于预期的美国通胀数据影响，市场对美联储本月晚些时候加息的预期短暂回升，但随后因投资者重新预期美联储将保持耐心，美元汇率有所回落。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.260附近，美国9月CPI通胀粘性超预期，原油涨价带来能源端通胀压力，昨日多名美联储官员集体释放鹰派信号，表态年内仍保留加息选项，降息预期继续延后，美债长端收益率维持高位，为美元提供底层支撑。美国就业数据小幅走弱，但整体经济韧性仍存，限制美元深度上行。技术面上，美元指数前期冲高后小幅回调，属于高位消化行情，并未破坏中期偏强结构。市场重点跟踪后续美联储讲话、美债收益率波动。一旦通胀数据再度反弹，美元有望重启上行；若经济数据明显降温，则美元将迎来阶段性回调。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1187附近，预计日内区间震荡，略偏反弹。欧元区制造业持续低迷，德国通胀回落，市场预期欧央行后续存在降息空间，中长期压制欧元。欧央行官员表态偏谨慎，暂不支持快速宽松，为欧元提供一定托底。美国通胀粘性叠加美联储鹰派讲话，欧美货币政策利差维持高位，限制欧元反弹高度。日图仍守住MA20均线，上方面临1.1243一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯，多头略占主导。激进者可于1.1240下方轻仓试空，紧设止损，并寻求1.1130一线企稳反手做多机会。支撑位1.1105、1.1060，阻力位1.1243、1.1300。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3225附近，预计日内区间震荡，中性偏多。英国通胀仍存在粘性，英央行维持高利率，官员表态保留进一步加息可能性，对英镑形成支撑。但英国经济增长乏力，内需偏弱，限制英镑上行空间。美联储官员持续释放鹰派言论，美债收益率高位运行，英美利差因素压制英镑反弹高度。通胀粘性托底，但经济复苏乏力限制空间，跟随美元回调温和反弹。支撑位1.3190，阻力位1.3275，关注突破方向。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.949附近，预计日内偏强震荡，警惕干预风险。基本面核心在于美日货币政策利差，美联储官员持续释放鹰派信号，市场保留年内加息预期，美债收益率维持高位，支撑美元，套息交易持续压制日元。日本央行虽开启加息周期，但受制于国内巨额债务压力，加息节奏十分缓慢，难以快速收窄利差。日本财务省多次口头警示，表态将应对日元过度贬值，干预风险高悬，限制汇价大幅冲高。美日利差高企支撑汇价，日央行加息缓慢，套息交易持续，但日本财务省口头警示，干预风险高悬。支撑位157.10，阻力位158.80，高位不宜追多。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6974附近，预计日内区间震荡，中性偏强。澳元属于商品货币，行情联动铁矿石、国际原油价格。澳洲联储表态仍偏谨慎，并未完全关闭加息窗口，国内通胀依然存在韧性，为澳元提供底部支撑；但澳洲国内就业数据边际走弱，内需放缓，压制澳元中长期上涨空间。美联储官员持续鹰派讲话，美元韧性仍在，一旦美债收益率再度上行，澳元容易承压回落。交易上重点跟踪大宗商品价格、美债收益率以及美元指数波动。日图价格运行在MA20均线附近，上方0.7050一线阻力较强。4小时图多空来回拉锯，多头小幅占优。激进者可于0.7040下方轻仓试空，紧设止损，并寻求0.6950一线企稳反手做多机会。支撑位0.6940、0.6900，阻力位0.7050、0.7100。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
昨日美国10年期国债收益率延续高位回落走势，美元指数自102.50附近进一步回调，市场对美联储年内加息定价边际松动，为非美货币带来阶段性反弹动力。多名美联储官员密集发表讲话，整体基调偏鹰，但内部观点存在分化：波士顿联储主席柯林斯明确表示，推动通胀回归2%目标，年底前实施一次小幅加息是合适的，并提示中东地缘推升油价、AI基建投资过热两大通胀风险；纽约联储主席威廉姆斯认同年内存在再加一次加息的可能性，但预计2027年大概率不需继续加息；克利夫兰联储主席哈马克支持小幅灵活收紧政策。市场解读认为，美联储政策高度依赖数据，但官员集体偏鹰打消了快速降息幻想。美国初请失业金数据小幅回升，就业市场边际降温，压制美元。短期美元回调整理，但鹰派预期提供底部支撑，重点关注美债收益率、美联储官员讲话及后续经济数据。
2、欧洲方面
欧元区经济数据持续偏弱，制造业PMI位于荣枯线下方，内需疲软。德国通胀指标意外下滑，市场预期欧元区整体CPI增长或进一步萎缩，加大欧央行宽松压力。欧央行官员表态偏谨慎，暂不支持快速降息，但经济下行压力难以缓解。美债收益率回落、美元回调，欧美利差边际收窄，为欧元提供反弹动力，欧元兑美元维持低位偏强震荡。英镑方面，英国通胀仍具粘性，英央行推迟降息预期为英镑托底，但经济复苏乏力限制上行空间，英镑跟随美元回调温和反弹。欧系货币整体在利差收窄与区域经济疲软之间博弈，反弹持续性有待验证。
3、英国、澳洲方面
英国经济数据表现温和，市场关注英央行后续政策路径，通胀粘性支撑英镑相对抗跌，但英国经济整体增长动能不足，英镑上行空间受限。澳洲方面，澳元作为商品货币，受益于大宗商品维持高位，表现相对坚挺。澳联储没有完全关闭加息窗口，通胀粘性保留小幅加息可能性，为澳元提供支撑。但澳洲国内经济有所放缓，失业率小幅抬升，叠加美元回调力度有限，限制澳元进一步突破。澳元兑美元整体维持中性偏强震荡，关注大宗商品走势与美元指数波动带来的联动影响。
机构观点
1、高盛
美债收益率回落为美元带来回调压力，但美联储官员集体偏鹰，政策路径仍高度依赖数据。若后续通胀与就业维持韧性，美元短期回调后仍有望企稳；非美货币反弹持续性需观察利差变化，关注美元指数102.00支撑有效性。
2、摩根大通
美联储内部观点分化，但整体偏鹰，打消快速降息幻想。若后续通胀降温或经济数据走弱，美元可能延续回调，非美货币存在修复机会；建议关注欧元、澳元低位做多机会。
3、道明证券
美日货币政策利差仍是核心主线，美元兑日元在利差支撑下维持偏强，但日本潜在干预风险是最大不确定性，建议控制日元相关交易仓位，警惕突发干预带来的快速回撤。
4、瑞银
欧元区经济疲软与欧央行宽松预期，使欧元中长期承压，但短期欧元在利差收窄推动下存在反弹修复需求。建议在关键支撑位轻仓试探多单，反弹至阻力位逢高减仓，关注欧美政策路径分化带来的交易机会。
（亚汇网编辑：章天）
