2026-10-15 14:03:09
美元表现逊于主要货币对手，因为美国9月份消费者物价指数数据火热，但未能对美联储的利率预期产生实质性影响。截至目前，美元报价102.09。
伊朗议长谈对美战略：必须边打边谈，但这并非意味着无休止的谈判或战争，而是为了迫使美国接受要求
伊朗议会议长卡利巴夫表示：即使我们与美国谈判、达成协议，并签署由美方作出承诺的文件，就能保证美国不再攻击伊朗吗？毫无疑问，答案是否定的。单纯依靠战争、升级紧张局势，也无法迫使敌人放弃威胁和既定目标。解决办法是既要战斗，也要谈判，以建立持久威慑。我们必须在必要时全力作战，将军事胜利转化为政治胜利，争取增强实力所需的利益、资源和时间。我们要以战争、谈判和威慑的新模式，取代战争、谈判与和平的循环。
胡塞武装称击中一架沙特“台风”战斗机
也门胡塞武装发言人通过社交媒体发布声明，称其防空部队发射地对空导弹，在也门萨达省上空击中一架沙特“台风”战斗机，战机从沙特塔伊夫空军基地起飞，胡塞方面表示该机很可能坠毁。截至目前，沙特官方尚未针对该消息作出任何回应，事件真实性有待核实。中东地缘摩擦再度升温，市场持续关注区域冲突带来的原油等大宗商品风险扰动。
也门政府向美国寻求情报和训练支持，暂不考虑与胡塞武装谈判
据美国哥伦比亚广播公司（CBS）报道，也门外交部长阿芙拉·祖巴周三表示，也门已请求美国为政府军和海岸警卫队提供训练及情报支持，并继续提供政治、经济和人道主义援助，但未明确提出军事援助请求。她还呼吁美国扩大对胡塞武装的制裁，并加强与欧盟的制裁协调。祖巴表示，也门政府目前不寻求与胡塞武装启动谈判。虽然最终目标是和平解决冲突，但当前优先通过军事行动结束胡塞武装的控制。她强调，相关军事行动由也门自主决策、指挥和执行，联军伙伴提供空中支援。对于特朗普上月提及的美国与胡塞武装之间的接触，祖巴表示，相关接触旨在警告胡塞武装不要继续发动袭击，但未透露具体时间和沟通渠道。
10月6日，美军在阿曼湾摧毁了一艘与伊朗有关联的船只，该船当时正监视美舰
美国中央司令部：10月6日，美军在阿曼湾摧毁了一艘与伊朗有关联的独桅帆船，该船当时正在监视美国海军舰艇并进行目标定位。在摧毁该船之前，船上人员已被安全撤离，目前遣返工作仍在进行中。
IEA月报：全球石油供应将在2026年下降580万桶/日；全球柴油供应紧张将持续至明年
IEA月报预测，2026年全球石油供应将下降580万桶/日；受出口受阻、库存不足影响，全球柴油供应紧张态势将持续至明年。成品油供需偏紧的格局，为国际油价带来上行支撑。
机构观点汇总
分析师Phil Flynn：国际油价进入高波动时代，WTI与布伦特异常价差背后的真相是...
地缘政治风险与宏观紧缩压力的博弈，正加剧能源市场波动。袭击沙特阿美总部的事件令原油市场的地缘政治风险溢价重新上升。尽管沙特官方表示火灾规模有限，未影响生产和运输，但市场对后续袭击的担忧仍推动油价走高。与此同时，全球库存处于低位，俄乌能源停火前景不明，柴油供应持续紧张，欧美部分地区的柴油裂解价差甚至突破每桶100美元的历史高位，炼油利润因此获得强劲支撑。
不过，宏观环境仍限制能源价格进一步上涨。美国9月CPI高于预期，重新推升市场对美联储加息的预期，并推动美债收益率与美元走强，对大宗商品价格形成压制。
从价格表现来看，WTI原油目前在每桶95美元附近交易，下方要重要支撑在90美元。若地缘政治风险持续发酵，前期每桶102美元的高点将成为重要上行目标。布伦特原油则维持在每桶106美元附近，较大的价差反映出海运原油市场的供应紧张程度更高。
总体而言，地缘政治风险为原油及成品油价格提供支撑，但宏观紧缩压力与产量恢复限制了上行空间。我们预计短期市场仍将维持高波动，后续需重点关注EIA库存数据、俄乌停火进展及中东局势变化。
荷兰国际银行：美联储或在12月加息后进入暂停期，但进一步紧缩的风险仍在
美国9月整体CPI环比上涨0.6%，同比升至3.7%；核心CPI环比上涨0.3%，同比达到2.6%，均略高于市场预期的0.2%和2.5%。核心通胀超预期主要受住房成本推动。9月住房通胀环比上涨0.4%，结束此前连续三个月平均仅上涨0.2%的低迷走势。此外，航空票价环比上涨1.2%，二手车和娱乐价格分别上涨0.7%和0.5%，汽油价格更大幅上涨9.1%。尽管食品价格持平、医疗保健价格仅微涨0.1%，核心通胀仍明显高于实现2%通胀目标所需的月度涨幅水平。
通胀数据公布后，市场迅速上调美联储近期加息预期，利率期货隐含的10月加息概率由20%升至45%。虽然美联储9月加息后未必急于进一步收紧政策，但成品油价格传导以及科技和AI数据中心建设带来的需求压力，仍可能推高通胀，而加息对这些供给及结构性因素的抑制作用相对有限。
不过，房产市场降温有望逐步推动住房通胀回落。同时，在“低招聘、低裁员”的就业环境下，工资增速已降至3%左右，中长期有助于缓解企业成本压力并抑制整体通胀。综合来看，我们维持美联储12月再次加息、随后进入较长暂停期的基准预测，但政策风险整体仍偏向鹰派，不能排除美联储在最终降息前进一步加息的可能性。
分析师David Scutt：美债收益率已现筑顶信号，强通胀数据反而成为美元空头反扑推手
美国9月CPI报告全面释放通胀上行信号，本应推动美元指数与美债收益率进一步走高，但两者在初步鹰派反应后均大幅回落，显示上涨动能正在减弱。整体CPI环比上涨0.6%，同比升至3.7%，高于预期的3.6%；核心CPI环比上涨0.3%，同比达到2.6%。与此同时，住房、核心商品及超级核心通胀同步加速，通胀扩散指数也有所上升，表明价格压力正进一步扩大。
值得注意的是，市场对强劲通胀数据的反应并未完全体现鹰派倾向。投资者仅小幅提前了近期加息预期，10月加息概率略有上升，12月加息25个基点则已被完全计入，但市场并未上调整个周期的终端利率预期，对2027年底前累计紧缩幅度的预期甚至略有下降。这表明市场对货币政策进一步收紧的定价趋于谨慎。
债券市场的技术走势也释放出企稳信号。数据公布后，2年期美债期货形成蜻蜓十字星，10年期美债期货收出锤子线，并向上突破短期下降趋势线，两者均在成交量放大的情况下显现筑底迹象。由于债券价格与收益率呈反向关系，美债价格企稳意味着收益率进一步上行的动力可能减弱。
随着美债收益率上行动能放缓，美元指数的涨势也受到压制。美元指数冲高至103附近后明显回落，日线价格与RSI出现看跌背离，MACD亦逐渐靠近信号线。强劲的通胀数据未能支撑美元延续涨势，意味着美债收益率与美元此前的正相关关系可能面临调整，美元指数短期内或继续承受回撤压力。
分析师Eamonn Sheridan：美国考虑放宽对影子船队制裁，政策信号比实际影响更关键
据路透社报道，美国政府正考虑放宽对部分“影子船队”油轮的制裁，以缓解创纪录的全球油轮运费压力。相关讨论主要涉及允许此前受制裁的船舶运输不受美国制裁的合法石油，而非俄罗斯或伊朗石油，旨在增加海湾地区原油及成品油运输能力。此举反映出美国正试图降低高昂运费对原油需求的抑制。此前，美方已暂时解除对俄罗斯柴油的制裁，但该豁免引发乌克兰、欧洲各国及部分美国参议员的强烈批评。
当前，地缘政治风险推动油轮运费升至历史高位，亚洲炼油商正因运输成本高企而转向中东和拉美采购。与此同时，燃料价格上涨也成为美国中期选举前的重要政治风险，促使政府寻求缓解能源成本压力。
不过，市场不宜高估潜在政策调整的实际效果。研究机构及航运业人士指出，相关老旧油轮中的大部分近几个月已持续运营，加之船舶保险公司仍须遵守欧盟和英国的规定，放宽制裁对运力的提振可能有限，难以推动运费大幅回落，最多只能小幅增加霍尔木兹海峡的短途运输能力。
我们认为，此次政策讨论释放的信号比其短期实际影响更值得关注，即美国正将降低燃料成本列为优先事项，并愿意为此调整制裁政策。若海湾地区运力增加，中东至亚洲的原油运输将直接受益。但考虑到此前相关豁免引发的政治反弹，正式放宽制裁仍可能面临美国国会及欧洲盟友的阻力，政策落地或较为缓慢。
法国外贸银行：CPI为加息提供了有力依据，10月决议将成为高不确定性的博弈点
我们认为，9月美国CPI数据全面超出预期，表明此前通胀压力的缓和可能只是暂时现象，并重新推升了市场对美联储10月加息的预期。当月整体CPI环比上涨0.6%，主要受汽油价格飙升9.1%推动；核心商品价格在娱乐、教育及通信类价格上涨的带动下环比上涨0.25%，住房成本亦上涨0.37%，显示通胀压力正向更广泛的领域扩散。
尽管通胀表现削弱了我们此前对价格压力持续回落的信心，并使10月议息会议成为充满不确定性的关键决策节点，但我们仍预计美联储届时将维持利率不变。我们认为，暂缓加息是更为审慎的选择，既能为12月的政策评估保留空间，也可避免在11月初中期选举前加息可能引发的政治争议。
不过，此次通胀数据无疑为美联储鹰派官员提供了更有力的加息依据。若市场对加息的预期持续升温，美联储维持利率不变的决策将更难超出市场预期，政策操作空间也可能受到限制。
（亚汇网编辑：林雪）
