2026-05-03 18:29:51
30年期主力合约跌0.26%， 10年期主力合约跌0.03%， 5年期主力合约跌0.02%， 2年期主力合约跌0.01%。中证1000指数期货连续涨0.30%， 沪深300指数期货连续跌0.06%， 中证500指数期货连续涨0.02%， 上证50指数期货连续涨0.69%。
交易行情热点：
热点一：白银
在最新的日内交易中，现货白银价格上行，突破了短期小型看跌趋势线的阻力位，且得到了相对强弱指标（RSI）所释放的积极信号的支撑，反映出动能出现了阶段性改善。尽管出现了这一突破，但整体观点依然保持谨慎。相对强弱指标已达到与价格走势相比的极度超买水平，暗示可能形成看跌背离，这或将限制后续的上行空间。此外，负面压力依然存在，因为价格仍然运行在EMA50均线下方，短期内完全反弹的可能性因此降低。
热点二：锂
宏观层面，中东局势不直接影响碳酸锂，反而间接强化能源替代的逻辑，预计海外能源转型进程加速。资金也青睐新能源品种。需求端，国内新能源汽车零售销量惨淡，同比下降超20%，但单车带电量的提高及出口火爆，动力电池表现仍有一定韧性。而国内储能招标增长，叠加海外能源风险刺激储能需求释放，电池厂排产较为乐观。供应端，扰动因素较多，最主要的边际变化来自于津巴布韦锂矿进口5月开始出现显著减少，而重新回流国内需要等到7月左右，缺口需要其他来源弥补，7月之前较难出现大规模增量。连续三周累库速度放缓，反映需求表现较为乐观。4月预计供需紧平衡，而5-6月预计去库幅度较大，库销比进一步走低，支撑锂价高位运行。
热点三：尿素
近期，市场上关于尿素出口的传闻时有出现，引发了部分市场参与者的关注。但截至目前，尚未有实质性的出口政策落地实施，这使得市场心态趋于谨慎，观望氛围较为浓厚。从供应面来看，5月份尿素月度产量预计在676万吨附近，日均产量在21.80万吨附近，日产水平高位持续。需求面，进入五月份复合肥开工有继续下降趋势，板材及其他工业需求暂稳推进，整体工业对尿素的集中需求或有小幅走弱趋势。不过4月底前尿素企业库存较低，而需求虽然有小幅下降趋势，但尿素企业出货压力并不大，且农业需求或阶段性对尿素行情形成较强支撑。综合以上因素分析，由于工厂在节前基本无收单压力，且当前市场供需关系相对平衡，预计短期内尿素市场价格将以稳定为主，波动空间相对有限。(金十数据APP)
行业政策要闻：
一、商务部公布关于美国对5家中国企业实施涉伊朗石油制裁措施的阻断禁令
5月2日讯，商务部根据《阻断办法》第二条、第四条、第六条、第七条和工作机制的决定发布禁令如下：不得承认、不得执行、不得遵守美国依据第13902号行政令、第13846号行政令等规定，以参与伊朗石油交易为由，对恒力石化（大连）炼化有限公司、山东寿光鲁清石化有限公司、山东金诚石化集团有限公司、河北鑫海化工集团有限公司和山东胜星化工有限公司采取的列入“特别指定国民清单”、实施冻结资产和禁止交易等制裁措施。本禁令自公布之日起施行。
二、消息人士：欧佩克+六月产量配额将提高约18.8万桶/日
5月2日讯，两位消息人士在周日的政策会议前表示，尽管阿联酋已退出，但欧佩克+中的七个国家已原则上达成协议，计划在6月将石油产量目标提高约18.8万桶/日。此次增产幅度与上个月（剔除阿联酋份额后）的20.6万桶/日相近。一位消息人士早些时候表示，这一决定表明欧佩克+正采取一切照旧的方式推进决策。这七个欧佩克+成员国计划于周日举行在线会议。目前，由于美以对伊朗的战争导致经霍尔木兹海峡的大部分航运中断，对欧佩克产油国造成的干扰远比该组织商定的产量目标要大得多。因此，目前的产量增加在很大程度上具有象征意义。阿联酋此前意外宣布自5月1日起退出欧佩克及欧佩克+。
三、霍尔木兹危机如何影响生物燃料需求？
5月1日讯，据外媒报道，全球能源流动的中断加速了向生物燃料的转变，促使各国政府和生产商加快混合、生产和贸易的步伐。作为全球第二大乙醇生产国，巴西已宣布计划将汽油中可混合的乙醇生物燃料比例上限从目前30%提高到32%，以此限制因战争导致的国内汽油价格上涨，并控制通胀。巴西政府表示，该措施可能使这个南美国家停止进口汽油。作为全球最大的棕榈油生产国，印尼正在加快推出B50--这是全球最具雄心的生物燃料混合指令之一，这是在全国范围内推动粮食和燃料自给自足的一部分。棕榈油产量远居第二的邻国马来西亚计划逐步将柴油中棕榈油基燃料的比例从10%提高到20%。在美国，与伊朗的战争已成为生物燃料支持者用来推动政府允许在全国范围内全年销售高乙醇汽油的一个话题。他们认为，由于乙醇目前比汽油便宜，增加这种玉米基燃料的销售量是有意义的，这样可以减轻消费者的成本负担。
后市展望：
一、地缘风险持续发酵 原油维持高位震荡格局
4月29日，原油期货主力合约收涨1.06%至666.6元。4月29日收盘，原油期货持仓量：-963手至38671手。美国汽柴油裂解价差低位反弹，近期美国汽油价格跟随油价大幅走强，4月28日全美平均油价接近每加仑4.18美元，为2022年4月以来的最高水平。截止4月20日，美国汽油裂解价差在39.69美元/桶，周度上涨12.18美元/桶。截止2026年4月27日，美国柴油裂解价差在65.59美元/桶，周度上涨11.29美元/桶。两者价差仍在25美元/桶以上位置，反映出在原油轻质化的形势下，中重质馏分油资源偏紧的状况。
二、宏微观双重偏空 镍锡维持偏弱调整格局
4月29日，沪锡期货主力合约收涨0.74%至388300.0元。4月29日收盘，沪锡期货资金整体流出X亿元。听闻小牌对 5 月升水 1000-升水 1500 元/吨左右，云字头对 5 月升水 1500-升水 2000 元/吨附近，云锡对 5 月升水 2000-升水 2500 元/吨左右。美联储利率维持不变，内部分歧较大，美元偏强，拖累锡价走势。基本面看，临近假期，下游采买减弱，且终端消费旺季表现一般，新兴消费板块增速回落。供应端具有较强脆弱性，但目前未有实际体现。短期宏微观均偏承压，且资金避险需求较强，预计锡价保持偏弱调整走势。
三、棕榈油维持高位震荡运行 棉花旺季需求托底价格
4月29日，棉花期货主力合约收涨0.03%至16385.0元。4月29日收盘，棉花期货资金整体流出3.55亿元。新疆棉花种植面积预计同比下降3%-5%，主因政策调减非宜棉区及超采区;USDA 4月报告上调全球产量及期末库存，偏空但已被市场消化，关注点转向新作。本年度国内商业库存持续去化，截至4月24日降至430万吨，销售率超86%，年度末库存预计低位。需求端“金三银四”旺季支撑，纱厂开机率维持高位，但纱价跟涨不及棉价，纺企利润受挤，对高棉价采购趋于谨慎。整体看，风险点在于棉价过快上涨后可能触发抛储，但整体供需偏紧，中期仍偏强。
（亚汇网编辑：书瑶）
