2026-10-05 11:21:40
基本面分析
美国劳工统计局周五公布的数据显示，9月份非农就业人数增加2.9万人，8月份为增加13.3万人（修正前为16.2万人）。这一数据低于市场预期的9万人。
在美国就业数据疲软后，市场对美联储本月晚些时候加息的预期下降。根据CME FedWatch工具，市场目前定价美联储10月加息的概率接近22.1%，12月加息的概率为87.2%。
在澳元方面，澳大利亚最新消费者物价指数符合预期后，市场对澳储行11月加息的押注大幅下降。货币市场目前押注澳大利亚央行很可能在11月政策会议上维持利率不变。LSEG数据显示，加息概率降至约20%。
在通胀放缓和住房压力限制澳元上行之际，澳储行料按兵不动
德国商业银行分析师认为，最新数据凸显了为何“澳储行额外加息1.5次——正如市场昨日仍在预期的那样——可能过头了。”在澳储行货币政策会议后的第二天，他们指出，今天公布的CPI数据“也表明”保持谨慎是有理由的，尽管“毫无疑问，通胀仍然过高，而且要回到目标区间中部还需要一段时间。”
德国商业银行强调，“加息总是会在一定时滞后才显现效果”，并特别指出房地产行业，“8月建筑许可再次较上月下降6.1%，且最大城市的房价仍在继续下跌。”在此背景下，该行认为，“澳储行最好等待并观察未来几个月的事态发展。”因此，他们得出结论称，“澳元不太可能再获得进一步支撑。”
洛根的鹰派倾向提振美联储情绪并支撑美元
美联储的洛根传递出明显更偏鹰派的信息，FXS Speechtracker评分为9.2/10，远高于8.1/10的历史平均水平，凸显出相较于既定基准更强的紧缩倾向。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价上升，从而可能降低进一步激进紧缩的必要性；与此同时，她明确呼吁至少再加息50个基点，并进行数次额外的加息，这强化了这样一种观点：当前政策仍不足以形成限制性，若没有更高利率，通胀将无法回到2%。这一组合总体上对美元构成支撑。总体而言，这次讲话显示出对经济扩张和均衡劳动力市场的信心，但明确优先通过进一步紧缩来恢复物价稳定。
FXS美联储情绪指数上升1.68点至136.59，确认其稳步深入鹰派区域，并与偏高的FXS Speechtracker读数相一致。该指数远高于中性100关口，进一步强化了对未来政策利率上调的预期，并继续为美元兑欧元和日元提供支撑。
技术分析
在日线图上，澳元/美元维持短期看跌基调，因为现货价格仍低于100日简单移动均线和布林带中轨。价格目前正向近期波动区间的下半部分倾斜，而相对强弱指数（14）位于31.5，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行动能仍占主导，但已越来越延伸。
上行方面，初步阻力位于100日均线的0.7055，随后是布林带中轨附近的0.7070；在下一道位于布林带上轨附近的0.7250阻力之前，需要日线收盘站上这些水平，才能缓解眼前的卖压。下行方面，布林带下轨0.6895提供首个明显支撑，若未能守住，可能为更广泛看跌序列中的新低打开空间。
