今日外汇决策分析：美元指数跌至102.10附近 市场聚焦美国CPI数据

  随着油价回落和美国债券收益率下跌，美元指数跌至102.10附近。交易员正等待周三公布的美国9月消费者物价指数通胀数据，以获取有关美联储利率路径的新线索。周四，美国生产者物价指数和零售销售数据将成为焦点。

  根据CME FedWatch工具，市场认为美联储在10月27-28日会议上维持利率不变的概率约为79%，高于一个月前的51%，但市场定价显示，美联储在今年最后一次会议12月会议上加息的概率为89.4%。

  外汇市场基本行情

  交易员权衡俄罗斯柴油供应增加的前景以及中东局势。也门胡塞武装向沙特阿拉伯各城市发动了一系列导弹袭击，军方表示来袭弹体正在被拦截。沙特能源部表示，沙特阿美位于达兰的设施遭到袭击后引发了一场小火灾，但未报告人员伤亡。

  中国国家统计局周三公布的数据显示，9月份中国CPI年率上升0.9%，高于8月份的0.8%。这一数据弱于市场预期的1.0%。与此同时，9月份PPI年率跃升5.0%，前值为上升3.8%，强于预期的4.5%。

  其他方面，据路透社报道，美国总统唐纳德-特朗普周二表示，台湾同意购买阿拉斯加拟议管道项目30%的天然气。不过，该协议的细节尚未披露。

  随着美联储权衡人工智能驱动的通胀风险，美国CPI成为焦点

  丹斯克银行分析师指出，在美国，“本周最重要的数据发布将是今天下午公布的9月CPI。”他们预计，“整体通胀月率经季调为0.5%，年率为3.6%（前值：月率0.6%，年率3.4%），核心通胀月率经季调为0.2%，年率为2.5%（前值：月率0.3%，年率2.4%），其中能源价格将是推动整体通胀预期回升的主要因素。”

  对于美联储，丹斯克银行预计，“市场焦点将放在潜在通胀压力是否正在扩散。”鉴于这是“10月FOMC会议前最后一份通胀数据，且美联储近期沟通显示再次加息的紧迫性不大”，他们认为，“除非出现明显的上行意外，否则美联储不太可能在10月就发出加息信号。”

  在政策叙事方面，丹斯克银行指出，“美国方面传出的消息显示，美联储理事沃勒（票委）表示，与人工智能相关的需求已经开始传导至通胀，而最终可能缓解价格压力的生产率提升还需要时间才能显现。”芝加哥联储的古尔斯比（非票委）“也持类似观点，警告称，与人工智能相关的投资正开始显现为整体过热，并有可能扩散为更持久的通胀。”丹斯克银行总结称，“这支持短期内维持紧缩政策的理由，并使这些言论在边际上偏鹰派。”

  欧元/美元在欧洲早盘时段升至1.1200上方并获得牵引力。交易员等待欧洲央行政策制定者稍晚的讲话，包括行长克里斯蒂娜-拉加德、弗兰克-埃尔德森和何塞-路易斯-埃斯克里瓦。

  英镑/美元周三攀升至接近1.3270。英国央行首席经济学家休-皮尔当天早些时候表示，他对市场对未来一年四次降息的定价略感怀疑。

  美元/日元周三欧洲时段小幅下跌，交投于158.30附近。彭博社称，隔夜掉期市场的定价显示，交易员预计日本央行本月加息的概率接近10%，到12月加息的概率升至88%。

  大宗市场基本面行情

  黄金：现货黄金周三跌至4150美元附近。压制项是10年美债虽回5.24但12月加息89.4%定价未消、实际利率仍正；支撑项是胡塞袭达兰阿美+霍尔木兹风险、ETF流入四年高。 今晚CPI若核心0.2%、整体靠能源，黄金自4150反抽4180—4200；若核心0.3%+、整体环比0.6%，10年返5.30%上，黄金再测4100。技术：支撑4100、4050、4000；阻力4180、4200、4235—4250。

  原油：WTI在CPI前回至90—92区域、布油103—105；胡塞导弹击中沙特阿美达兰总部园区行政楼并起火（无伤亡）令供应风险溢价保留， 但特朗普“俄乌能源停火”+俄柴油增量预期抵消部分涨幅。 若CPI后美元走强+胡塞无新实袭，WTI回88—90；若阿美设施后续再遭实弹、霍尔木兹通行再降，WTI返95、布油破107。

  主要货币走势分析

  欧元/美元：

  上行方面：即时阻力1.1200，日线收上1.1250—1.1280看1.1300、1.1330；若CPI核心0.2%+法德利差收窄+拉加德未强化碎片化，欧美自1.1200反抽1.1250。

  下行方面：即时支撑1.1160，失守1.1100看1.1000；若CPI核心0.3%+、10年返5.30%、法国/意预算风险再定价，欧美回1.1160。

  英镑/美元：

  上行方面：阻力1.3270—1.3300，收上1.3350看1.3420；若英国官员续鹰+美国核心CPI温和，GBP/USD守1.3270反抽1.3300。

  下行方面：即时支撑1.3220，失守1.3170看1.3120、1.3080；若CPI强+10年破5.30%+DXY上102.50，镑美回1.3220。

  美元/日元：

  上行方面：阻力158.50，收上159.00看160.00；若CPI强+10年破5.30%+美日利差扩，美日攻158.50。

  下行方面：即时支撑158.00，失守157.50看157.00、156.50；若日银12月88%定价强化+CPI温和+避险买日元，美日回158以下。

  （亚汇网编辑：林雪）